“鉬”瞪口呆：又一個稀土式故事
“鉬”瞪口呆!
小金屬板塊幾乎被輪流炒作了一遍,這一次資金的標的是鉬業公司。從10月以來,金鉬股份(601958,股吧)（601958.SH）從18.5元一路急漲,至上周收盤時漲幅高達63%。而正在被鉬業公司陜西煉石重組中的*ST偏轉 （000697.SZ）從10月底起連續5次漲停。在港股市場,洛陽鉬業(3993.HK)創下一個交易日內上漲28.5%的紀錄。
業內人士稱,國土資源部將鉬列入保護性開采礦種的專門文件,有望在一個月內下發。同時,國家發改委亦對鉬等稀有金屬進行戰略收儲,并對鉬礦企業生產規模提出要求。
在這些政策 “組合拳”的推動下,大量中小鉬礦企業將被迫尋求轉讓,行業整合在即。
限采政策
突如其來的“盛宴”來自于一則消息的推動。近日流傳于市場的一則消息稱,國土資源部正準備將鉬列入保護性開采礦種,從2011年開始實行開采總量管理,下達開采總量指標。此前,黃金、鎢、錫、銻、稀土已被列入保護性開采礦種。
一位有色金屬行業上市公司高管說,盡管文件還沒有正式下發,但已經在國土資源部相關司局經過了討論,并形成初步文件。
記者從其他渠道獲悉,國家發改委下屬國家物資儲備局對十種金屬進行戰略收儲的研究工作已經進入驗收狀態。這十種金屬分別是稀土、鎢、銻、鉬、錫、銦、鍺、鎵、鉭和鋯等稀有金屬。
鉬是一種銀白色稀有金屬,主要用于鋼鐵工業,大部分是以工業氧化鉬壓塊后直接用于煉鋼或鑄鐵。
在航空制造以及軍事工業中應用廣泛,鉬也被稱作“戰爭金屬”。
一位鉬業公司負責人說,保護性開采政策并不意味著所有的企業都要縮減生產規模,而是通過提高行業門檻、相關項目報批程序嚴格執行等方式,來控制開采總量——“一方面淘汰掉一部分不規范的礦企,一方面也讓外來資金沒有辦法直接進入到這個行業。”
除了保護性開采政策,發改委等部門亦通過對項目規模標準進行政策限制。據稱,河南等地已經開始執行礦石日處理量不得低于5000噸的產業政策,一些中小礦山企業已經被迫關停,該政策亦將在陜西等鉬資源大省推行。
業內人士稱,相關政策全部明晰后,同時符合發改委和國土資源部政策的鉬礦企業,在全國將不會超過20家,“河北有一家,陜西有金鉬股份、*ST偏轉的重組方陜西煉石兩家,河南也有幾家。”
價值重估
限采政策和整合預期之下,現貨市場已經開始波動。
最為直接的現象便是鉬精粉價格的大漲。一位貿易人士告訴記者,短短一周之內,鉬精粉的價格就漲了10%以上,而這只是開始。“現在鉬價還是在歷史低位,即使是恢復性上漲,幅度也將很可觀,所以鉬礦企業現在惜售心態很嚴重。”該人士說。
11月3日,*ST偏轉披露,該公司2010年1－9月份共完成鉬精粉產量1101.15噸,由于產品市場價格明顯低于公司預期,公司管理層決定暫不銷售,待價格上漲后再銷。
上海一位基金經理認為,“鉬價上漲對于企業的業績無疑是利好,但現在已經臨近年底,所以業績將難以在今年的報表中體現,但股市炒的本來就是未來預期,鉬價上漲將會影響到其儲量估值的變化,進而引發對相關上市公司的價值重估。”
上述鉬業公司負責人也表示,從需求來看,目前鉬價正持續回升。今年年初,鉬價曾觸及低點,曾令行業一度悲觀,而其原因是,“過去兩年間,中國公司曾進行大量出口,而金融危機中大量歐洲鋼鐵公司停工,致使一部分鉬回流到中國。”
他認為,隨著這部分回流資源在國內的逐步消化和行業的整體復蘇,業績將會逐步改善。
據估算,鉬企明年的業績或許會有50%以上的增長。
伺機整合
新的行業秩序正在形成。
“貴州一家礦企正在尋求買家,因為達不到未來的產業政策標準,大約8萬噸的金屬儲量,開價4個億”,一位規模較大的鉬業公司高管說,這個價格并不是太高。
盡管行業被普遍看好,但對于這些被迫退出的中小礦企來說,并沒有太多的談判籌碼——一方面,空前嚴格的產業政策令外來資金幾乎無法進入這個行業;而行業內有資格進行并購的企業,又十分有限。
記者獲悉,由于市場價格已經持續低迷了兩年有余,不只是小礦企,一些中等規模的礦企,也都在尋求轉讓,但買家寥寥,大部分的心態是“再等一等”。
地方政府也在推動相關企業的整合,以河南省為例,其《河南省鉬礦資源整合實施意見》提出,到2010年年底,要全面解決一礦多開、大礦小開等礦業權布局不合理問題,優化新設探礦權、采礦權布局,使鉬礦后備資源向鉬礦資源開發優勢企業集中。 政策和市場將共同推動形成新的行業秩序——資源向優勢企業集中。以陜西省為例,在陜西省商洛市的黃龍鋪礦區,本已聚集了包括秦嶺鉬業、九龍礦業等多家鉬礦公司,但由于在過去,一些企業并沒有重視政策的嚴肅性,譬如實際上擁有3000噸的產能,但是只以1000噸報批,如今這類公司都在空前嚴苛的產業政策下無法達標,這在客觀上有利于陜西煉石、金鉬股份等優勢企業對礦區資源的進一步整合。
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