中國鐵鈦：將受益鐵礦價格整體走高
香港股票——中國鐵鈦[3.65 -1.35%] (00893.HK)。該公司作為香港市場中唯一一家以鐵礦為主營業(yè)務的上市公司，將顯著受益于鐵礦價格的走強。該公司地處中國內陸兩大釩鈦磁鐵礦生產基地之一的川西會理地區(qū)，周邊鐵礦石資源十分豐富。由于公司鐵礦礦床厚、埋層淺，適合于露天開采，因此開采成本較低。同時該公司的鐵礦類型為釩鈦磁鐵礦，在選礦過程中不僅可得到鐵精粉，還可收獲鈦精礦，綜合收益高。
盡管四季度國際鐵礦巨頭將協(xié)議礦價下調了10%，但隨著現(xiàn)貨礦價格近期逐步上漲，協(xié)議礦價的優(yōu)勢將重新顯現(xiàn)，這使得2011年首季度協(xié)議礦價格再度上調的可能性增大。我們預計，2011年國內粗鋼生產仍有可能保持5%左右的增速，鐵礦價格整體仍有望走高。
該公司目前已形成鐵礦石(鐵精粉)生產能力230萬噸，預計2010年內可基本達產。同時該公司在建中的150萬噸球團礦項目投產后，將使其產品結構逐步優(yōu) 化，附加值有所提升。我們認為中長期來看，全球鐵礦石的供給結構并不穩(wěn)定，鐵礦石上漲的可能性仍然較大，特別是中國的鐵礦石生產能力目前已達11 億噸，進一步擴張的潛力十分有限，但粗鋼產量增長的勢頭并未停止。而作為中國進口礦主要來源地的印度礦，在未來五年將呈逐步下降的趨勢。因此，我們認為未 來1-2年全球鐵礦石供應仍將呈現(xiàn)偏緊的格局，礦山仍將在鐵礦價格的制定中處于強勢的地位，該公司將從鐵礦價格的上漲中受益。
該公司在11月16日發(fā)布公告稱，將出資1.5億元人民幣收購阿壩礦業(yè)100%的股權，同時出資4.45億元人民市收購會理財通7.23%的股權。阿壩礦業(yè)擁有四川汶川縣毛嶺鐵礦和羊龍山鐵礦75%的股權，兩座鐵礦資源儲量7816萬噸，加上該公司目前已擁有的8000多萬噸鐵礦儲量，該公司總的鐵礦儲量將超過1.5億噸。
該公司2011年預測市盈率僅為10.3倍，我們預計，未來兩年公司的凈利潤每年將至少增長20%，值得投資者關注。
免責聲明：上文僅代表作者或發(fā)布者觀點，與本站無關。本站并無義務對其原創(chuàng)性及內容加以證實。對本文全部或者部分內容(文字或圖片)的真實性、完整性本站不作任何保證或承諾，請讀者參考時自行核實相關內容。本站制作、轉載、同意會員發(fā)布上述內容僅出于傳遞更多信息之目的，但不表明本站認可、同意或贊同其觀點。上述內容僅供參考，不構成投資決策之建議；投資者據(jù)此操作，風險自擔。如對上述內容有任何異議，請聯(lián)系相關作者或與本站站長聯(lián)系，本站將盡可能協(xié)助處理有關事宜。謝謝訪問與合作！ 中鎢在線采集制作。
|
