稀土之戰(zhàn)中，誰接了最后一棒
物以“稀“為貴
2010年底以來，國家計劃對包括稀土、鎢、銻、鉬、錫、銦、鍺、鎵、鉭、鋯在內(nèi)的10種稀有金屬進行收儲。
自國家降低稀土出口配額并開啟對行業(yè)的整合，各路資金便在A股中掀起了轟轟烈烈的稀土之戰(zhàn)。
從作戰(zhàn)時間和這些領頭羊的特點我們可以把這分為四場戰(zhàn)役，這四場戰(zhàn)役各有主攻城池，從正宗的稀土概念延伸到下游的稀土永磁概念，再到一些完全無關的概念股，最后是其他的稀有金屬。
探究這每一場戰(zhàn)役，其都有自己的特點，并非千篇一律一個打法。
“稀土的炒作主要是源于國家戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃。”大通證券有色金屬行業(yè)的分析師趙彥輝簡單明了地對記者表示。
特別是自2011年4月1日起，中國稀土資源保護再次加重砝碼，統(tǒng)一調(diào)整稀土礦原礦資源稅稅額標準，稅額為現(xiàn)階段的10-20倍。
國聯(lián)證券的徐慧侃就表示，盡管這有助于通過增加開采成本遏制濫采賤賣，但由于調(diào)整后仍從量征收，而非從價征收，如果今后稀土價格進一步上漲，從量征收的方式仍不能實現(xiàn)有效控制。
不過3月份的這次炒作和之前的炒作不同，基本是脫離基本面的，一些公司主營完全是和稀土無關的，主要的資金作戰(zhàn)群體還是游資。
連被炒的公司也是一頭霧水，7家發(fā)布澄清公告的上市公司有4家相關負責人對記者表示，“我們也不知道為什么，是交易所發(fā)現(xiàn)異動，我們也就出了澄清公告。”
那這樣的戰(zhàn)役，是怎么打起來的呢？
稀土的夢幻之戰(zhàn)
稀土的瘋狂不是一兩天，早在去年的9月份就開始了，第一場戰(zhàn)役可謂師出有名，主角是稀土的雙龍頭包鋼稀土(600111)和廣晟有色(600259)。
不過第二場戰(zhàn)役就已經(jīng)有一些雞犬升天的感覺，中下游的公司或一些概念公司粘“稀”即升，太原剛玉(000795)、中科三環(huán)(000970)、橫店東磁(002056)出場，其間太原剛玉上漲了三倍，中科三環(huán)上漲了兩倍多，橫店東磁也增長了近兩倍。
第三場戰(zhàn)役就已經(jīng)是沉渣泛起，不關連的公司在這場戰(zhàn)役中也因“贛州稀土借殼”的謠言參戰(zhàn)。
第三場戰(zhàn)役是在最近才打起來的，在2011年的3月，以西藏發(fā)展(000752)為龍頭的一系列公司再次吹起了沖鋒的旗號，集結(jié)了包括成城股份 (600247)、昌九生化(600228)、四環(huán)生物(000518)、西南藥業(yè)(600666)、誠志股份(000990)、贛能股份 (000899)、ST滬科等一幫“雜牌軍”。
這次首先出現(xiàn)異動的是西藏發(fā)展，3.15日，這家啤酒生產(chǎn)企業(yè)，卻突然宣告將出資2億元與西昌志能實業(yè)有限責任公司、德昌志能稀土有限責任公司共同設立德昌厚地稀土礦業(yè)有限公司，西藏發(fā)展持有新公司26.67%的股權。披上稀土外衣的啤酒股以連續(xù)四個一字漲停。截至4月1日漲幅已經(jīng)翻了一番。
雖然目前這家企業(yè)并無實質(zhì)的生產(chǎn)，但在二級市場一飛沖天了。不過這不是最夸張的，接下來的一切更讓人瞠目結(jié)舌，成城股份來了。
公司在3月7日開始異動，當天稱對江西富源貿(mào)易有限公司（以下簡稱“富源貿(mào)易”）增資7000萬元以外，并無其他公告，由于成城股份在富源貿(mào)易身上花費了相當于公司近10年凈利潤的總和，因而使得不少投資者猜測成城股份是不是在通過富源貿(mào)易從事重要的貿(mào)易。
由于富源貿(mào)易的注冊地在江西，江西贛州的稀土便成了這次猜測的終點。3月15日，成城股份出了澄清公告，其表示富源貿(mào)易的經(jīng)營范圍為國內(nèi)貿(mào)易，主要從事有色金屬及煤炭貿(mào)易。江西富源目前未有從事稀土貿(mào)易的計劃。可惜這并無用處，公告之后，成城股份繼續(xù)上漲了30%左右。
和成城股份一道上漲的是，十多家因“贛州稀土借殼上市”而有不同程度異動的公司。
昌九生物股價在3月18日啟動，當天資金流入1697.21萬元。3月19日，股吧出現(xiàn)了“昌九生化將定向增發(fā)收購贛州稀土礦業(yè)有限公司100%股權”的消息，昌九生物被點燃了，公司在3月24日發(fā)布澄清公告，不過之后昌九生化并沒有停止上漲。
四環(huán)生物大概是在3月11日股價啟動，當天資金凈流入831.1萬元。四環(huán)生物本來就有核輻射的概念，加之說要進軍稀土，四環(huán)生物更是生猛，公司之后再于3月25日發(fā)布澄清公告。
贛能股份是在3月24日開始有傳聞，表示贛能股份才是贛州稀土要借的殼，于是資金追著來了。3月25日，2632.2萬資金流入贛能股份，贛能股份漲停，同天公司發(fā)布澄清公告，公司表示，“經(jīng)公司董事會調(diào)查核實，及與公司控股股東江西省投資集團公司溝通并確認：公司不存在與贛州稀土或其他第三方洽談重組的情況。”
西南藥業(yè)、誠志股份、ST滬科的炒作手法也相似，先后發(fā)布了澄清公告，表示和贛州稀土并無聯(lián)系，不過炒作并未停止，在部分公司身上其股價卻依舊上漲，比如四環(huán)生物、贛能股份。
這個凡沾邊稀土就漲的故事發(fā)生在不同主營的公司身上，包括醫(yī)藥、化工化肥、商業(yè)貿(mào)易、發(fā)電設備、通信網(wǎng)絡設備等等。
一位私募基金經(jīng)理表示，本來說這樣的傳言很容易被識破，不過市場即使知道事實也依舊為“稀”狂，這也就說明了背后應該有人有組織地操作，回頭看看這些被炒作的公司，都有一些共同點，大多盤子較小，部分業(yè)績比較一般的公司。這樣的公司雖然和稀土無瓜葛，但是由于業(yè)績不好市場本來就有重組的愿望，可惜這種心態(tài)某種程度上被利用了。
“其實向我們這些公司本來就是殼資源，所以就有炒作的導火線。”一家被炒作的公司內(nèi)部人員對記者表示，“我們也很無辜。”
就在第三場次戰(zhàn)役且戰(zhàn)且退之時，稀有金屬銦進入市場了，燃起了第四場戰(zhàn)役的星星之火。
3月25日株冶集團(600961)開始表現(xiàn)，之后六天，除了29日微跌其他五天全部上漲，截至4月1日已經(jīng)上漲了近30%。
金屬銦的火熱是因為平板電腦以及智能手機拉動液晶面板的爆發(fā)性增長，稀有金屬銦作為液晶面板的重要原材料，正成為制約產(chǎn)能的短板。
標的：殼資源、江西概念
“我們也不知道為什么，是交易所發(fā)現(xiàn)異動，我們也就出了澄清公告。”這是一家身在其中的上市公司發(fā)出的聲音。
但其實也不然，記者對這些公司做了一個分析，發(fā)現(xiàn)其中大部分公司股盤不算大，而且大多是績差，同時也可以稱得上是殼資源的公司，另外有一部分則是因為江西是其注冊地，所以在這輪狂潮中其也成為了被炒作的對象。
所有這些發(fā)公告的公司中，盤子比較大的只有四環(huán)生物，其流通股本為102953.57萬股，其次是贛能股份有64667.78萬股，其他的六家公司，西 藏發(fā)展26375.85萬股，成城股份是33644.16萬股，昌九生化24132.00萬股，ST滬科26298.51萬股、誠志股份26298.51 萬股，最小的西南藥業(yè)只有19343.09萬股。
記者發(fā)現(xiàn)，早在去年的9-10月份在股吧關于贛州稀土借殼這個傳聞就出現(xiàn)過，當時也是出現(xiàn)在昌九生化身上，10月份又說四環(huán)生物要進軍稀土，而成城股份之前的重組傳聞也是不少，現(xiàn)在也是個比較干凈的殼子，所以這樣的殼資源都是緋聞容易發(fā)生的地方。
另外就是有一些公司的注冊地在江西或者有子公司在江西，成城股份、昌九生化、誠志股份、贛能股份就是這一類公司。
誠志股份的公司人員對記者表示，“我們之前也不清楚，后來交易所的人往公司打電話，說股價有一些異動，江西本土的公司最近不同程度有異動，讓公司自身核查下有沒有問題，沒有的話發(fā)一下澄清公告。”
同在江西的贛能股份公司的董秘李聲意也對記者表示，“之前我們在股吧就有看到傳聞，深交所也有來電，也有一些投資者打電話來問，我們雖然在江西，但也沒有和贛州稀土合作，這件事我們也和大股東核實過，確無其事，所以就發(fā)公告了。”
手法：快進快出、換手率奇高
記者注意到，從資金層面來看，這些資金都是先大量流入，拉動股價之后等股價上來再出貨，這從大智慧(601519)的數(shù)據(jù)可見一斑，以炒作最厲害的成城股份為例。
資金在3月10日、11日、14日連續(xù)流入1880.87萬元、7265.93萬元、2388.23萬元，共11535萬元，之后資金在15到21日連續(xù)流出，一共流出了4447萬元，也就是之前流入的資金還有7088萬元沒出來。
之后在22日又流入了4986.14萬元，之后一直到30日資金連續(xù)流出，一共流出了12262萬元，這也就是說，之前在10日流進去的資金基本已經(jīng)出來了。
在3月26日左右啟動的贛能股份也是這樣的，在23-28日資金連續(xù)流入6545萬元，之后從29日開始連續(xù)三天資金流出，到31日總共流出了兩千多萬。
而從打法來看則是快進快去的打法，同樣以成城股份為例，成城股份是在3月8日左右開始異動，盤后的信息顯示，有大概40家營業(yè)部參與這次戰(zhàn)爭。
以成城股份最后幾天瘋狂的情況看，從3月22日－31日，成城股份的換手率分別為19%、17.98%、22.9%、28.95%、22%、24%、12.57%、11.62%，平均的換手率在20%左右。
以宏源證券(000562)股份有限公司深圳上步中路證券營業(yè)部為例，該營業(yè)部在3月28日買入1280.18萬元，之后在3月29日立馬賣出了1162.01萬元。基本清空，這就是典型的打一槍就跑，之后這家營業(yè)部也未在成城的交易信息出現(xiàn)。
另外，記者還注意到有一部分的資金使用的是“來回打“的手法。這次參戰(zhàn)的營業(yè)部主要有上海、深圳和蘇州的營業(yè)部，其中新生力量華泰證券(601688)股份有限公司蘇州人民路證券營業(yè)部就是一個亮點。
這家營業(yè)部在3月24日賣出了1563.33萬元，在3月25日又立馬買進了1504.64萬元，爾后在3月28日賣出1572.89萬元，又在3月29日買入了3626.16萬元，這家營業(yè)部除了在成城股份出現(xiàn)，也在其他公司出現(xiàn)。
游資團伙作戰(zhàn)，機構借勢出貨？
據(jù)記者統(tǒng)計，這次有7家營業(yè)部在不同的被炒作公司反復出現(xiàn)。
光大證券(601788)股份有限公司金華賓虹路證券營業(yè)部出現(xiàn)頻率最高，在成城股份、贛能股份、株冶集團反復出現(xiàn)過。
光大證券股份有限公司金華賓虹路證券營業(yè)部在3月24日賣出1347.59萬元的成城股份，在3月25日又買入了1689.17萬元，資金在3月28日 轉(zhuǎn)向了贛能股份，在3月28日買入了911.06萬元，隔了一天在3月29日買入立馬轉(zhuǎn)手賣出948.24萬元；隔了兩天方向一轉(zhuǎn)，又開始買入 3772.96元的株冶集團。
另外，記者發(fā)現(xiàn)昌九生化、成城股份、贛能股份和株冶集團是這些游資組織出戰(zhàn)的主要陣地。
東方證券股份有限公司上海肇嘉浜路證券營業(yè)部在昌九生化、成城股份的交易席位出現(xiàn)過，華泰聯(lián)合證券有限責任公司深圳益田路證券營業(yè)部在昌九生化、贛能股份的席位出現(xiàn)過。
株冶集團也是之前稀土炒作游資的新寵，宏源證券股份有限公司深圳上步中路證券營業(yè)部也在成城股份和株冶集團出現(xiàn)。平安證券有限責任公司上海零陵路證券營業(yè)部在四環(huán)生物炒作后也扎進了株冶集團，中國建銀投資證券有限責任公司上海橫浜路證券營業(yè)部也是先進四環(huán)生物而后攻進株冶集團。
而五礦證券有限公司深圳金田路證券營業(yè)部在西南藥業(yè)、贛能股份的席位出現(xiàn)。
當游資成為主力，機構就開始在一旁樂著笑。
記者發(fā)現(xiàn)在3月28日和29日，就有機構在贛能股份上出貨，3月28日賣出1120.65萬元、在3月29日又賣出了1528.41萬元，兩天一共出貨2649萬元。
按贛能股份3月28日的收盤價7.14元計，當天該機構應該賣出了157萬股，3月29日，贛能股份收盤價7.43元，也就是說賣出了大約206萬股，兩天內(nèi)出貨363萬股。
目前贛能股份的年報還沒披露，不過按三季報的流通股東來看，只有兩家機構，其中泰康人壽保險有限公司持有413萬股，另外廣發(fā)基金只持有82萬股。
另有在株冶集團也在30日有機構賣出631.76萬元，以株冶集團3月30日的收盤價21.64元計，應該賣出了29萬股左右，在株冶集團駐扎的公募基金有易方達基金、富國基金。
延伸戰(zhàn)役在打響
株冶集團的橫空出世暗示著焦點似乎從稀土開始向稀有金屬轉(zhuǎn)移。由于國家計劃對包括稀土、鎢、銻、鉬、錫、銦、鍺、鎵、鉭、鋯在內(nèi)的10種稀有金屬進行收儲。所以這些金屬的價格也水漲船高。
株冶集團是目前中國最大且全球領先的銦生產(chǎn)商，是全球銦業(yè)龍頭。中國銦儲量占世界總儲量的75%，是全球第一大原生銦供應國。基于目前國家對稀土采取的保護政策，下一個收儲目標很可能是銦等稀有金屬，中銀國際甚至預測株冶集團2010年至2012年凈利潤年均復合增長率達116%，目標價格為26.80元。
有分析師就指出，“由于我國的稀有金屬儲量比較高，前幾年存在一定的價格優(yōu)勢，現(xiàn)在如果國家進行收儲的話，那么在市場需求不變的基礎上，供給就變少了，這在一定程度上增加了稀有金屬價格上漲的預期。”
以銻錠為例，年初國內(nèi)銻錠價格為8.45萬元/噸，目前國內(nèi)銻錠均價已達到10.7萬元/噸的水平，周漲幅為2.9%。
另外，鎢、鉬、錫、銦、鍺、鎵、鉭、鋯也是比較引人注目的品種。
目前生產(chǎn)鎢的上市公司主要有廈門鎢業(yè)(600549)、章源塢業(yè)，辰州礦業(yè)(002155)則是國內(nèi)較大的從事金銻鎢多金屬生產(chǎn)的企業(yè)，銻錠和氧化銻的產(chǎn)量居全球第二；銻金屬產(chǎn)量約為全球10%。
主要生產(chǎn)鉬的有金鉬股份(601958)和馳宏鋅鍺(600497)，產(chǎn)品產(chǎn)量和質(zhì)量居全國首位，是全國最大的鍺生產(chǎn)出口基地，具有年采選礦石60萬噸、鋅產(chǎn)品16萬噸、鉛產(chǎn)品5萬噸、鍺產(chǎn)品10噸、硫酸26萬噸、銀120噸綜合生產(chǎn)能力。而錫業(yè)股份(000960)擁有中國錫儲量的1/3。
中銀國際的樂宇坤也認為，“對于稀有金屬（如銦、鍺、鉬和稀土等）而言，下游新興產(chǎn)業(yè)需求日趨旺盛，中國政府也可能出臺一系列的扶持政策，因此稀有金屬將享有更好的供需前景，未來價格上漲空間也更為廣闊。”
不過趙彥輝就表示，“像鎢、鉬和錫這些稀有金屬在去年都炒過一番了，今年再炒一次的概率不是很大，相反，像株冶集團之前并沒有炒作過，現(xiàn)在拿出來炒作是 有可能的，不過這些稀土、稀有金屬的公司還是應該看一些真正有投資價值的，比如包鋼稀土、中科三環(huán)這些長期來看還是不錯。”
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