鐵礦石價格指數—中國鋼鐵行業走到十字路口
近日，中國鋼鐵工業協會推出了中鋼協版的鐵礦石價格指數，在國內外引起了不小的反響，此舉被普遍解讀為在鐵礦石金融化時代，中方再度謀求話語權。中鋼協版價格指數的推出對我國鋼鐵行業的價格走勢會產生哪些影響？能不能從根本上改變我國鐵礦石市場受制于必和必拓、力拓和淡水河谷三大巨頭控制的局面？中國鋼鐵行業目前面臨什么樣的瓶頸？針對這些問題，記者記者采訪了國務院發展研究中心市場所研究員劉衛民。
我國鋼材需求增長速度受到抑制
記者：9月20日，中鋼協推出中國鐵礦石價格指數，對此，國家發改委價格司副司長周望軍表示，中鋼協版價格指數有利于打破三巨頭壟斷市場的格局，對于中國鋼鐵業來說具有戰略性、標志性意義。但也有分析指出，國內此前已經有多家機構發布了鐵礦石價格指數，但是都沒有產生大的影響。你如何看待這個問題？
劉衛民：我認為可以從三個方面來看待這次中國鋼協價格指數出臺，一是這個價格指數具有較強的現實意義，比較能夠反映鐵礦石，特別是中國鐵礦石供求關系。因為，中國是目前最大的鋼鐵生產和消費國，2010年粗鋼產量達6.2億噸，占世界粗鋼產量份額的44.3%，去年我國鋼材產量已經達到7.96億噸。2010年出口鋼材4256萬噸，可以說大部分鋼材都是在國內市場消費，同時，中國鐵礦石外貿依存度達到63%左右，中國也是最大的鐵礦石進口國。因此，中國鐵礦石市場具有反映真實價格的產業基礎和市場基礎。二是要擺脫對價格指數的一個誤解，即建立鐵礦石價格指數的真正意義不在于影響價格，而是更好地反映市場的真實情況和走勢。對外部市場來說，避免一些國際炒家對價格操縱和控制，對國內企業來說，避免價格波動導致企業階段性恐慌，例如，以前曾多次出現企業集中大量進口鐵礦石，不僅造成鐵礦石價格非理性上漲，而且也會提高鐵礦石的物流成本，例如出現大量礦石壓港現象。三是有利于生產企業更好地組織生產。因為，現在鋼鐵行業的平均利潤率比較低，目前鋼鐵行業的銷售收入利潤率大約在3%左右，甚至有些企業還達不到這個水平，這對生產企業提高管理水平、優化控制生產提出更高要求。鐵礦石是鋼鐵主要成本組成之一，鐵礦石價格波動對鋼材生產影響較大。因此，通過價格指數真實反映供需情況有利于提高企業生產效率。
記者：目前國內實行貨幣緊縮政策，而國際上則有美國和歐洲債務危機，你認為這會對鋼材價格帶來什么樣的影響？
劉衛民：這其實是兩個問題，一個是國內貨幣政策對鋼材市場的影響，一個是國際債務危機對鋼材市場的影響。當然，總體來說，這兩方面實際上都會在一定程度上抑制我國鋼材需求增長速度。
從國內貨幣政策來看，隨著調控政策效應的逐步顯現，總需求受到一定抑制。今年以來，央行持續采取相對緊縮的貨幣政策，先后6次提高存款準備金率、3次加息，針對部分銀行實施了差別存款準備金，而且近期又擴大了存款準備金的繳納基數，目前這一系列貨幣調控效果正在顯現，截至8月末統計數據，狹義貨幣（M1）、廣義貨幣（M2）余額的同比增速雙雙回落。這將進一步使鋼鐵企業的資金鏈條趨緊，特別是對于有些中小鋼鐵生產和貿易企業來說，由于對下游企業往往采取墊資銷售的模式，隨著下游企業的資金緊張，應收賬款的回款速度將下降，一旦出現下游企業違約，這些中小鋼鐵企業的現金流將會更為緊張，而這將對鋼材市場價格產生下行壓力。
從美國和歐洲債務危機方面來看，為了解決主權債務危機問題，歐美國家的財政政策將有所緊縮，這將削弱對本國經濟的刺激力度，根據國際貨幣基金組織最近預測，今明兩年全球經濟增速均為4.0%，較6月份的預測數據分別下調0.3個和0.5個百分點，這意味著外部市場的需求增速將會有所放緩，而歐洲和美國也是我國鋼材主要出口地區之一，債務危機將間接地影響鋼材出口，但鋼材出口不會出現大幅回調的現象，因此想通過鋼材出口來緩解國內市場供給壓力的空間不大，產能應該主要通過國內市場來消化。
我國鋼材市場將呈現持續震蕩、小幅上行的走勢
記者：我們知道，鐵礦石的價格在很大程度上直接決定了鋼材的價格。預測鋼材的價格離不開鐵礦石。有人認為目前全球對鐵礦石的需求增長遠遠低于礦山擴張速度，未來鋼材價格將暴跌，而有人認為目前全球大部分的鐵礦石被必和必拓、力拓和淡水河谷三大巨頭控制，壟斷程度極高，所以未來鋼材價格不會暴跌。你如何看待國內鋼材價格未來走勢？
劉衛民：從鐵礦石價格來看，隨著全球鐵礦石需求增速下降，鐵礦石價格確實具有一定下調空間，但是必須看到，當前鐵礦石價格仍處于歷史較高水平，8月份鐵礦石平均進口價格173.37美元／噸，比去年同期高出24.1%。而其他原材料也基本處于高位運行狀態。因此，隨著國內外經濟增速趨緩，鐵礦石等成本價格確實需要進行一定調整，但這仍是一種高位調整狀態。另外，固定資產投資增速呈現緩慢下滑的態勢，社會庫存在上升，這些都使近期鋼材價格下行壓力有所增加。但是，從整個市場形勢看，我國持續平穩增長的基本經濟態勢還不會出現根本性變化，而這是支撐鋼材價格最重要的因素，加之保障性住房建設進入開工建設高峰時期，對建筑鋼材價格的拉動作用將逐漸顯現，制造業活躍程度有所增加，采購經理人指數已連續兩個月回調，9月份PMI（采購經理指數）已經回調到51.2%。因此綜合來看，近期我國鋼材市場形勢將呈現持續震蕩、小幅上行的走勢。
記者：根據你對鋼材價格多年的研究，你認為鋼材價格走勢有沒有一定的周期性？
劉衛民：鋼材價格與宏觀經濟周期具有較強的相關性，以中鋼協的熱軋卷板價格指數為例，隨著這次金融危機逐步蔓延，該價格指數曾一度從2008年7月底的160.34點下跌到89.81點，下降幅度達到44%。而后隨著一系列宏觀刺激政策出臺，才逐漸得以企穩回升，截至2011年9月末，熱軋卷板價格指數為128.09點。同時，鋼材價格也具有自身的季節性規律，在下游用鋼行業的生產旺季，價格往往上漲幅度較大。
記者：近幾年來，國內鋼材價格持續走高且一直居高不下，但鋼鐵企業盈利水平卻很低， 除去鐵礦石價格逐年上漲的因素之外，你認為還有哪些因素導致了國內鋼鐵企業盈利水平低？
劉衛民：我認為一是供求關系矛盾。我國鋼材市場的基本矛盾仍然是供過于求的問題，特別是金融危機以后，全球經濟形勢都還在調整復蘇階段，鋼材需求仍處于一個恢復性增長階段。二是在供過于求的大背景下，鋼鐵生產企業同質化競爭的現象比較普遍，對于一些高端鋼材產品仍然沒有實現突破，而且在管理創新方面，仍然有許多改進空間。反觀日本和韓國的鋼鐵企業，就非常重視產業鏈管理模式，鋼材剪切加工中心就是一個很好的例子。三是一些宏觀調控政策也導致企業的成本增加，比如隨著科學發展工作推進，作為“兩高一資”的鋼鐵行業節能環保投入在逐漸上升，而加息也導致鋼鐵企業的財務成本有所上升。因此，鋼鐵企業一方面面臨成本上升壓力，另一方面利潤空間確實有限，二者綜合起來造成我國鋼鐵行業整體的盈利水平較低。
盡快解決我國鋼鐵行業面臨的瓶頸
記者：中國鋼鐵行業要想保持健康發展，就目前而言，你認為哪些是它迫切需要解決的問題？
劉衛民：我認為目前迫切需要解決的問題一是要控制鋼鐵產能擴張，科學規劃產能目標，從根本上解決鋼材總體供過于求的矛盾。二是要繼續大力推進節能減排工作，激勵機制與懲罰機制相結合，既要強化行政監管力度，又要通過財政、金融、稅收等工具，引導鋼鐵企業增加節能減排投入力度，同時中央政府還應該對經濟欠發達地區給予更多的轉移支付。三是要合理配置國內外鐵礦石資源，對于國內鐵礦石資源我們要有序開發，逐步提高國內鐵礦石資源效率，并鼓勵大型鋼鐵企業走出去，逐步提高權益礦的比重，積極應對鐵礦石定價機制的新形勢，發揮中國鐵礦石市場的價格發現功能。四是要提高企業生產管理水平，加大對高端鋼材的研發力度，逐步填補國內關鍵性技術空白。
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