白熾燈淘汰規劃有望提升銦業景氣度
上周末我國發改委等部門聯合發布了白熾燈淘汰路線圖,我們預計作為LED 通用照明重要原料,銦的景氣度有望持續好轉。而對鎢業而言,雖然白熾燈用鎢絲的需求量將會減少,但估計對鎢整體需求影響有限,鎢業長期發展趨勢仍向好。目前基本金屬和貴金屬中我們主要推薦山東黃金、中金嶺南和錫業股份、此外我們還相對看好金屬新材料企業和部分稀有金屬公司,主要有東方鉭業、江特電機和廈門鎢業。
LME 基本金屬價格全線翻綠調整。LME 鋁價上周領跌4.7%;錫價相對抗跌,微跌0.2%。本周倫敦金價小幅攀升0.5%。
上周希臘總理突然宣稱將就歐債危機最新解決方案付諸全民公決,歐債危機突顯變局,這帶動力金屬價格大幅回調。但后來全民公決被取消,加上歐洲央行降息,使得金屬價格回升。
LME 基本金屬庫存全線下滑。其中LME 錫庫存繼續大幅減少8.6%。國內銅庫存反彈13.7%。
小金屬方面,上周銦價領漲5.3%,主要稀土產品氧化鐠釹價格大跌6.0%,鎢精礦價格也下滑5.4%。上周市場傳言我國將采用稀土專用發票以限制無證稀土產品銷售,進而進一步規范稀土市場。在此消息刺激下拋售無證稀土庫存的現象屢見不鮮,稀土價格進一步下滑。
我國公布白熾燈淘汰路線圖,LED 通用照明大規模商用有望提速。11月4日我國發改委等部門發布了我國白熾燈淘汰路線圖,公告稱將從2012年10月起逐步淘汰普通照明白熾燈。我們預計這一政策將開創節能燈和LED 通用照明的新時代。銦是LED 不可或缺的稀有金屬原料,行業景氣度將會持續提升。
此外雖然白熾燈用鎢絲需求量將會減少,但估計對行業整體需求影響有限;此外鎢作為不可再生的稀缺資源,礦產供給控制依然有望持續,因此鎢業長期發展趨勢仍向好。
上周有色金屬板塊繼續反彈,收漲3.07%,跑贏大市(滬深300指數上揚2.02%)。上周鉭、鋰和磁性材料等稀有金屬企業表現居前,而基本金屬企業表現落后。
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