鋼鐵業(yè)微利時(shí)代來臨 控制生產(chǎn)總量是關(guān)鍵
盡管已經(jīng)步入微利時(shí)代，但鋼鐵行業(yè)更糟糕的時(shí)刻可能還沒到來。明年宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步放緩將是大概率事件，這將導(dǎo)致鋼鐵產(chǎn)業(yè)下游需求進(jìn)一步萎縮，而鐵礦石易漲難跌的特性無疑也會加劇鋼鐵業(yè)運(yùn)行的難度。
力發(fā)展優(yōu)質(zhì)特殊鋼品種的鋼企仍然值得期待。
最壞時(shí)刻還未到來
盤點(diǎn)過往幾年中國鋼鐵業(yè)的表現(xiàn)并不太難，一句話即可說清：在高價(jià)礦和供求矛盾雙重?cái)D壓下，長期維持低盈利狀態(tài)。
10月，中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的77家大中型鋼企已有25家虧損，銷售利潤率僅為0.47%，處于歷史最低水平。雖然早知形勢嚴(yán)峻，但0.47%的利潤率還是讓中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會黨委副書記羅冰生倒吸了口涼氣，他說：“可以看到虧損額比利潤額還多。明年社會鋼材需求減弱，鋼鐵行業(yè)低效益的態(tài)勢仍將繼續(xù)。”
數(shù)據(jù)顯示，1月至10月，中國大中型鋼鐵企業(yè)銷售利潤率只有2.8%，低于中國工業(yè)行業(yè)的平均盈利水平。若扣除鋼鐵企業(yè)投資收益54.94億元，鋼鐵主業(yè)利潤實(shí)際只有638.45億元，銷售利潤率僅為2.58%，低于銀行利率。
但更糟糕的時(shí)刻可能還沒到來。中國聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)分析師胡艷平表示，由于出口所面臨的外圍環(huán)境復(fù)雜而多變、投資受房地產(chǎn)調(diào)控制約、消費(fèi)內(nèi)生動力不足，2012年宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步放緩是大概率事件。在宏觀經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期進(jìn)一步放緩的大背景下，主要用鋼行業(yè)表現(xiàn)均不甚樂觀，這將導(dǎo)致鋼鐵產(chǎn)業(yè)下游需求進(jìn)一步萎縮。
此外，鐵礦石易漲難跌的特性無疑也會加劇鋼鐵業(yè)運(yùn)行的難度。華泰聯(lián)合證券日前發(fā)布的報(bào)告稱，高產(chǎn)量、高成本、低下游需求增速是鋼鐵行業(yè)盈利下降的根本原因。鐵礦石繼續(xù)高度依賴進(jìn)口，鋼廠采購定價(jià)能力不足，行業(yè)明年延續(xù)低盈利的運(yùn)行態(tài)勢。
在鐵礦石價(jià)格走勢判斷上，胡艷平認(rèn)為，2012年全球及國內(nèi)鐵礦石供需關(guān)系難有根本性轉(zhuǎn)變，鐵礦石價(jià)格總體或較今年小幅下降。
國金證券鋼鐵行業(yè)分析師王招華提醒說，鋼廠通常會有1到1個(gè)半月的鐵礦石庫存，因此10月份鐵礦石價(jià)格的大幅下降給鋼鐵企業(yè)造成了巨額的資產(chǎn)損失，這意味著鋼企業(yè)績在四季度可能會出現(xiàn)非常差的一個(gè)局面。
控制生產(chǎn)總量是關(guān)鍵
“一方面是需求的同比回落，另一方面是產(chǎn)量增幅的同比增長，供大于求的矛盾不斷積累、不斷激化，使9月末的供需關(guān)系達(dá)到了最緊張的狀態(tài)，從而導(dǎo)致10月份鋼材價(jià)格的全面、大幅下跌。”羅冰生道出了鋼鐵業(yè)的癥結(jié)所在。
過去10年，我國鋼鐵業(yè)經(jīng)歷了驚人的規(guī)模擴(kuò)張，從2000年到2009年，我國粗鋼產(chǎn)量年均增速達(dá)到27.2%。正是這種粗放擴(kuò)張使得行業(yè)不可避免的遭遇資源、環(huán)境瓶頸，使得鋼鐵行業(yè)眼下跌入微利時(shí)代。
羅冰生分析稱，無論是GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值），還是固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值，今年以來，其增速都呈放緩態(tài)勢。而GDP和工業(yè)增加值更是呈逐季回落的態(tài)勢，對鋼鐵的需求逐漸減弱。與此同時(shí)，從鋼鐵生產(chǎn)供應(yīng)來看，卻呈現(xiàn)出不斷增長的態(tài)勢。
數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，我國粗鋼產(chǎn)量同比增長8.7%，增加1358萬噸；上半年同比增長9.6%，增加3066萬噸；前三季度同比增長10.7%，增加5083萬噸。從這些數(shù)字可以發(fā)現(xiàn)，我國粗鋼產(chǎn)量水平同比增長的幅度在逐漸上升。
羅冰生表示，目前經(jīng)濟(jì)增速逐季放緩的態(tài)勢在明年仍將持續(xù)，預(yù)計(jì)GDP增速將回落至8.5%甚至更低一些。而我國鋼鐵業(yè)發(fā)展的主要特征是市場需求的拉動，明年經(jīng)濟(jì)增速放緩將給鋼鐵行業(yè)帶來重大影響，全社會對鋼材的需求增長將明顯比2011年減弱。
“在這種情況下，應(yīng)當(dāng)從社會需求的實(shí)際出發(fā)，堅(jiān)持按實(shí)際需求組織生產(chǎn)，控制鋼鐵生產(chǎn)總量，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)鋼材市場的供需基本平衡。如果不能有效控制生產(chǎn)總量，明年將延續(xù)今年以來國內(nèi)市場供大于求、市場價(jià)格全面下跌、企業(yè)經(jīng)營困難的狀況，甚至有可能出現(xiàn)更大的困難。”羅冰生強(qiáng)調(diào)。
從下游用鋼行業(yè)增速放緩的態(tài)勢來看，羅冰生的判斷基本可以得到印證。無論是汽車、工程機(jī)械還是船舶工業(yè)，行業(yè)增速均大幅放緩，這些行業(yè)對鋼材的需求量短期內(nèi)顯然難以出現(xiàn)大幅增加。
事實(shí)上，這種態(tài)勢已經(jīng)引起鋼廠的重視，不少鋼廠已經(jīng)開始采取檢修停產(chǎn)等措施。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，10月份，我國粗鋼產(chǎn)量為5467萬噸，平均日產(chǎn)水平為176萬噸，環(huán)比下降13萬噸，比1月~9月平均日產(chǎn)水平193萬噸下降8.4%。
高端產(chǎn)品獲政策支持
不過，從更長遠(yuǎn)的時(shí)點(diǎn)來看，鑒于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍處于穩(wěn)步增長階段，鋼鐵業(yè)有望否極泰來。一方面，在熬過最艱難時(shí)刻后，鋼鐵業(yè)盈利向上反彈空間巨大；另一方面，近日出臺的第三份鋼鐵行業(yè)綱領(lǐng)性文件《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》暗含的政府調(diào)控思路轉(zhuǎn)變也給業(yè)內(nèi)以新的期待。
從生產(chǎn)前景來看，《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》預(yù)計(jì)，到2015年我國粗鋼消費(fèi)量將達(dá)到7.5億噸。中鋼協(xié)常務(wù)副秘書長李新創(chuàng)表示，在對未來粗鋼消費(fèi)預(yù)測方面，業(yè)內(nèi)爭議很大。但這個(gè)數(shù)據(jù)可能比較保守，今年我國鋼產(chǎn)量有望達(dá)到7億噸，以此來看，未來鋼鐵行業(yè)還有適當(dāng)?shù)陌l(fā)展空間。
值得關(guān)注的是，《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》將品種質(zhì)量作為規(guī)劃首要目標(biāo)，而不再是以往的總量控制，遏制產(chǎn)能過剩。
對此，工信部原材料工業(yè)司副司長駱鐵軍進(jìn)行了解讀，他表示，鋼鐵材料是應(yīng)用最廣泛的結(jié)構(gòu)材料和重要的功能材料，我國鋼鐵工業(yè)在鋼材品種質(zhì)量方面還存在不足。而我國鋼鐵業(yè)規(guī)模已經(jīng)很大，并已具備由大到強(qiáng)的轉(zhuǎn)變基礎(chǔ)。鋼鐵行業(yè)要實(shí)現(xiàn)由注重規(guī)模擴(kuò)張，向注重品種質(zhì)量效益提高、依靠技術(shù)進(jìn)步、科學(xué)管理、人才成長轉(zhuǎn)變。
李新創(chuàng)認(rèn)為，為適應(yīng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級需要，鋼企要將產(chǎn)品升級放在首位，將提高量大面廣的鋼材產(chǎn)品質(zhì)量、檔次和穩(wěn)定性作為產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的重中之重。同時(shí)，加快發(fā)展關(guān)鍵鋼材品種，鼓勵(lì)有實(shí)力的鋼企開發(fā)高端鋼材品種，同時(shí)避免投資浪費(fèi)和高端產(chǎn)品的無序競爭。
中鋼協(xié)首席分析師李世俊表示，需求增速減緩、用鋼行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級、環(huán)境資源制約、同質(zhì)化競爭將是我國鋼鐵業(yè)面臨的四大考驗(yàn)。必須重視培育和提升中高端競爭力，并準(zhǔn)確把握世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)入調(diào)整期的特點(diǎn)，努力培育中國發(fā)展新優(yōu)勢。這些全行業(yè)努力的方向，正在孕育中的發(fā)展新優(yōu)勢是鋼鐵業(yè)轉(zhuǎn)型升級帶來的潛在投資機(jī)遇，只是鋼鐵業(yè)要再現(xiàn)往昔華章，還需要等待一段時(shí)間。
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