稀土漲價成定局 四股迎上漲良機

　　要聞摘要：國土資源部官方網站13日刊發中國國土資源報文章指出，我國稀土等優勢礦種保護力度不斷加大，管理工作取得明顯成效。全國稀土采礦權將由113個減少至67個。　

　　觀點：

　　在今年的6月20日，國土資源部發布了《中國的稀土狀況與政策》白皮書。書中提到我國稀土占世界23%的儲備卻提供了世界90%的供應量，而且沒有定價權，造成我國稀土資產在國際貿易中損失巨大。本次發布稀土采礦權從113減少為67個，我們認為有以下幾方面的原因：

　　首先，隨著世界經濟的下滑和短期內仍難恢復，國際稀土的用量呈現減少趨勢，減少一定的礦區，是根據大環境著手，使得稀土在供給與需求之間在一個合理的水平之內。　　

　　其次，我們在國際稀土貿易中午話語權和定價權，減少稀土的供給時為了提高這面的訴求。　

　　第三，稀土在我們國家存在亂開、亂盜、走私的現象非常的嚴重，減少采礦權在形式上對違法的行為進行打擊和限制。但是我們認為隨著采礦權的減少，這方面的情況可能會趨于嚴重。此外，減少采礦權也符合國家稀土產業的調整戰略，鼓勵兼并重組，做大做強稀土產業。　

　　第四，長期以來我們稀土開采不合理。稀土開采、選冶、分離存在的落后生產工藝和技術，嚴重破壞地表植被，造成水土流失和土壤污染、酸化，使得農作物減產甚至絕收；稀土材料及器件研發滯后，在稀土新材料開發和終端應用技術方面與國際先進水平差距明顯，擁有知識產權和新型稀土材料及器件生產加工技術較少，低端產品過剩，高端產品匱乏。稀土作為一個小行業，產業集中度低，企業眾多，缺少具有核心競爭力的大型企業，行業自律性差，存在一定程度的惡性競爭。

　　投資策略與操作建議

　　總體上我們認為稀土采礦權的減少時國家把稀土作為一種戰略的一種體現，畢竟稀土的用途極為廣泛。稀土有工業“黃金”之稱，其具有優良的光電磁等物理特性，能與其他材料組成性能各異、品種繁多的新型材料，其最顯著的功能就是能大幅度的提高其他產品的質量和性能。比如大幅度提高用于制造坦克、飛機、導彈的鋼材、鋁合金、鎂合金、鈦合金的戰術性能。而且，稀土同樣是電子、激光、核工業、超導等諸多高科技的潤滑劑。稀土科技一旦用于軍事，必然帶來軍事科技的躍升。所以稀土上升為國家戰略勢在必行。長期來看，隨著稀土采礦權的減少，稀土的價格將成上漲之勢；短期來看，隨著前期大規模的開采，目前的庫存仍將維持相對時間，在這段時間內價格波動的可能性較大。重點關注四大龍頭個股：

　　包鋼稀土：公司是北方的稀土龍頭，也是全國重要的稀土龍頭之一。公司控股股東包鋼集團所擁有的內蒙古白云鄂博是中國最大的輕型稀土礦，儲量占全國90%以上。公司下屬包頭稀土研究院是中國唯一一個國家級稀土專業研究機構。截止2011年末公司具備年產稀土精礦20萬噸、稀土折合氧化物6.5萬噸的產能。

　　廈門鎢業：公司掌握全球最先進的鎢及炭化鎢粉料技術，是世界上最好的硬質合金坯料和鎢材料制造商之一，世界原鎢消耗量25%來自公司。公司鎢冶煉產品的生產能力達22000噸，居世界第一，是國內最大的仲鎢酸銨、氧化鎢、鎢粉、碳化鎢粉生產商和出口商。在福建省的稀土產業規劃中，廈門鎢業作為福建稀土產業整合的重要平臺，該公司將迎來新臺階的發展機遇。　

　　中色股份：公司主營業務為有色金屬資源開發和國際工程承包，形成了資源開發、國際工程承包、裝備制造與貿易四大板塊。今年以來受到經濟增速回落、有色金屬價格持續下跌等影響，公司凈利潤出現一定幅度下滑；但同時注意到，公司裝備業務增長良好，同時公司借助有色金屬行業處于低位時機，積極謀求資源儲備，進一步做強公司的資源開發業務；此外，公司在國內稀土行業加速整合中也存在突出亮點。　

　　中科三環：釹鐵硼行業龍頭地位突出,中期優勢地位不變。公司作為全球釹鐵行業龍頭企業,產品以中高端稀土永磁體為主。再融資募投項目主要應用于新能源汽車、節能家電、風力發電以及信息產業等國家重點發展的新興行業,對應新增產量分別為800噸、1600噸、1600噸和2000噸,燒結釹鐵硼磁體毛坯產能由原有的1.2噸/年增加到1.8萬噸/年。未來隨著稀土永磁體在下游行業應用中不斷推廣,公司在高端化發展進程中技術優勢地位將得到進一步突出。考慮到公司募投項目未來陸續投產,公司中長期業績增長依然具有一定保障。               

    稀土供應商：中鎢在線科技有限公司

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