鋁業股異動或因政策紅利 傳稀土收儲10月啟動

【中鎢在線新聞網-鎢新聞】

一、數據與市場運行

　　QE退出預期仍使金屬承壓 鋁業股異動或因政策紅利

　　9月23日，匯豐集團公布的數據顯示，9月匯豐中國制造業采購經理人指數(PMI)初值為51.2，高于8月份的終值50.1，這已經是匯豐PMI連續第二個月處于榮枯線上方，且創下了6個月來新高。分項數據看，9月制造業生產分項指數初值升至51.1，創下5個月高位；新訂單指數創下6個月高點，新出口訂單則為6個月來首度返回50上方。采購庫存指數8個月來首度返回50上方，產成品庫存指數亦現回升。對此，匯豐中國首席經濟學家屈宏斌[微博](財苑)分析稱，這表明中國經濟增長延續了近期的回升勢頭，另外也從側面可以表明企業對未來的預期正逐漸好轉。

　　雖然國內數據顯示經濟有回暖的跡象，但國際方面，美國卻推遲了QE退出的時間。剛剛過去的中秋節，美聯儲在9月份議息會議中表示，將暫不啟動QE(量化寬松貨幣政策)退出。美聯儲主席伯南克表示，之所以決定暫不啟動QE退出，是考慮到兩方面的主要風險，一是華盛頓在減赤和債務上限方面可能再次出現的僵持，二是近期金融狀況的吃緊跡象。在本次會議上，美聯儲對經濟增長的看法更趨謹慎。

　　雖然匯豐數據繼續向好以及美國延遲退出QE，但金屬整體市場這幾天并未表現出強有力的增長動力，仍處于震蕩行情。過去兩周(9.11-9.25)，有色金屬指數下跌約5%，而同期上證指數下跌約2%。有分析認為，美國雖然此次推遲QE退出時間，但存在的預期仍將令金屬價格承壓。而國內方面，雖然經濟有復蘇跡象，但調結構仍然是主基調，預計管理層年內大規模刺激政策出臺的可能性較低，金屬價格短期內難有強有力的增長動力。

　　不過值得注意的是，今日有色板塊中鋁業股卻一枝獨秀，在龍頭中國鋁業漲停的帶動下，其他鋁業股也全線上漲，其中云鋁股份漲逾5%。有市場人士認為，鋁業股今天的異動或是受改革紅利的影響。日前，證監會新聞發言人表示，上市公司并購重組實施分道制將自10月8日起在并購重組審核中實施。其中電解鋁等九個推進兼并重組重點行業。

　　二、雙周報焦點

　　傳稀土百億收儲10月啟動

　雖然從有色金屬市場價格上看亮點不多，但從相關有色品種的政策和改革層面上看，稀土無疑是最受市場關注的，繼前幾個月稀土私礦打擊風暴之后，現又傳出國家擬在10月份啟動百億收儲計劃。

　　據消息人士表示，國家收儲稀土計劃將于10月份開啟，整個收儲盤子將有百億元，且主要是中重稀土。有稀土企業指出，雖然是國家收儲，但實際上去年是對企業邀標形式，大型稀土企業一般都會被邀請，尤其是國企。根據上述消息，此次收儲參與企業有6家，包括包鋼稀土、五礦稀土、中色股份、中鋁稀土、廣晟有色、贛州稀土集團，收儲產品有氧化鐠釹4000噸，氧化鐠、氧化釹各500噸，氧化鏑1200噸或者1500噸，氧化鉺300噸，還計劃收儲氧化銪、氧化鋱各500噸，氧化釔2500噸或2000噸，還有氧化镥，共計1萬噸以上，且國家將以略高于最近市場價的價格收儲。不過，相關稀土企業表示并未收到正式通知。

　　另外一方面，稀土大企業集團整合預期也或影響整個稀土行業格局。9月24日，中色股份就拋出定增預案，擬募集資金不超過17.85億元。募資中的4.5億元將增資中色南方稀土(新豐)有限公司，實施7000噸/年的稀土分離冶煉項目。項目完成后，新豐有限公司將成為國內單體最大的稀土分離冶煉廠，產能將擴大1.3倍。業內人士認為，中色股份大幅提升分離冶煉產能，不僅是為緩解上游采礦受制于人，或更希望借此具備領銜整合南方稀土大企業集團的資格。

　　據悉，自2010年來，國家從未停止過推動組建稀土大企業集團。而國務院此前也透露，最快將于今年年底前出臺稀土大企業集團整合方案的指導性意見，將設定組建大企業集團的準入門檻，具備條件的企業根據要求自行申請，然后等待獲批。

　　三、相關資訊一覽

　　稀土貿易商下調多品種價格

　　機構分析師17日表示，由于稀土收儲文件仍未正式下發，生產商仍在觀望，不急于出貨；而貿易商急于出貨，周二下調多品種報價。

　　據機構數據顯示，17日重稀土氧化鏑繼續下調2%，這是繼13日下調2.1%的又一次回調；輕稀土氧化鐠釹報價仍高位持穩。

　　美眾院通過戰略礦物法圖減少稀土進口

　　綜合媒體報道，美國國會眾議院通過一項法案，謀求加快開采本國的戰略礦物資源，以減少對進口稀土的依賴。

　　議案稱，美國目前有19種非燃料礦物完全依賴外國進口，需求量50%以上依賴進口的非燃料礦物達到24種，包括各種稀土元素。與此同時，在25個主要礦產國家中，美國主管機構審批礦場開采許可證的時間最長。

　　8月銅管開工率持穩 料9月略升

　　上海有色網16日對國內主要21家銅管生產企業調研結果顯示，8月銅管企業平均開工率為75.76%，環比基本持平，同比增4.33%。

　　今年7、8月全國出現大面積高溫天氣，多地高溫持續天數均刷新歷史記錄，直接帶動了國內空調銷售市場的火爆。自去年起空調就處于去庫存狀態，至7月產業在線數據顯示家用空調庫存為626萬臺，為數年來的庫存低值。低庫存遭遇持續高溫帶來的空調消費井噴，令常規淡季空調生產期未顯現出明顯淡季效應，空調企業維持平穩生產令其對銅管需求保持穩定。進入9月，空調企業生產安排有所分化，部分在7、8月份大幅消化庫存的企業開始調高生產備貨，而多數銅管企業表示空調企業還未明顯進入為出口訂單備貨周期，整體生產保持平穩。預計9月銅管開工率或僅有小幅上升至76.92%。

　　8月用電佐證經濟回暖

　　8月全社會用電量同比增13%以上，這是用電量增速年內首次兩位數增長，也創下25個月新高。中國能源經濟研究中心主任林伯強[微博]認為，在全社會用電結構中，受氣候因素影響較大的居民用電等只占14%左右，比重比較大是工業用電，工業向好是用電量大幅增長的主因。

　　自今年5月以來，全社會用電量同比增速持續回升。今年1-2月、3月、4月、5月、6月、7月，全社會用電量分別同比增長5 .5%、2.0%、6.8%、5%、6.3%、8.8%。

　　商務部：上周有色金屬等生產資料價格小幅下降

　　據商務部監測，上周(9月16日至22日)全國36個大中城市生產資料價格小幅下降。

　　上周，主要生產資料中，礦產品、有色金屬、能源、橡膠、鋼材、農資價格下降，輕工原料、建材價格持平，化工產品價格上漲◇產品價格比前一周下降1.8%，其中鎢礦、鐵礦石、銅礦、鋅礦價格分別下降2.2%、1.9%、0.9%和0.5%。有色金屬價格下降0.5%，其中1#鉛、1#銅、1#錫價格分別下降2.4%、0.5%和0.5%，1#鋅價格持平，1#鎳、A00鋁價格分別上漲0.4%和0.1%。

　　8月電解銅產量升至56.05萬噸

　　23日，統計局數據顯示，8月中國電解銅產量為56.05萬噸，環比增長2.59萬噸。1~8月累計生產電解銅432.55萬噸，同比增長12.26%。

　　8月在部分冶煉企業檢修結束之后，產量明顯恢復。8月銅精礦現貨TC/RC快速上漲，全面攀升至長單加工費水平上方，加上銅價的回升亦提升國內冶煉企業開工積極性，加快對銅精礦生產精銅后變現。此外，銅價在反彈至52000元/噸上方后，廢銅與電解銅價差快速擴大，月內平均價差水平為今年3月以來的最好狀態。

　　亞洲現貨銅冶煉費用觸及每噸100美元的兩年高位

　　據香港9月16日消息，消息人士周一稱，亞洲銅冶煉費用7月以來上漲近三分之一，至兩年以來最高水準，因銅精礦供應增加。精煉加工費(TC/RC)上漲意味著江西銅業(16.14, -0.22, -1.34%)等冶煉商利潤增長。但精煉加工費上漲料鼓勵一些冶煉商加速擴張項目，這將打壓全球精煉銅價格。

　　中國一銅冶煉廠貿易經理稱：“今年季度現貨精煉加工費應不會低于100美元和10美分，另外，上次出現100美元和10美分的水準是在2011年中期。上周的精煉加工費為92美元和9.2美分，7月為72美元和7.2美分。”

　　1-7月全球原鋁需求同比增加1.3%至2683萬噸

　　世界金屬統計局日前公布報告稱，1-7月全球原鋁需求同比增加1.3%至2683萬噸，同期全球原鋁產量同比增加3.7%。2013年1-7月全球鋁市供應過剩77.3萬噸。倫敦、上海、美國和東京四家交易所7月度鋁庫存總計為583萬噸，較去年年底增加17.7萬噸。近期中國政府有意解決國內電解鋁產能過剩的局面，故使得鋁市供應過剩打壓進一步緩解。華東地區貨源緊張，現貨維持升水報價，但中國8月原鋁產量較前月增加1.3%，至創紀錄的186.3萬噸。8月原鋁產量較2012年8月增長5.24%。原鋁產量再創新高，令鋁價長期承壓。當前國內宏觀消息比較平靜，投資者等待25日電價下調對鋁價帶來的具體影響，短期內鋁價運行走勢不甚明朗。新疆增開鋁錠班列促進"疆鋁"外運，隨著國內庫存轉移的加速，華東等地鋁錠庫存有望近期增加，從而對鋁價造成壓制，現鋁價格回落，同時升水行情或將回歸貼水行情。