煤焦鋼尾盤強(qiáng)力拉升 有色金屬普跌

【中鎢在線新聞網(wǎng)-鎢新聞】

11日19日消息，今日商品市場板塊分化明顯，煤焦鋼尾盤走勢強(qiáng)勁。有色金屬和化工走勢偏弱。截止下午收盤，焦炭主力合約(J1405)大漲1.76%，漲幅居首；鐵礦石主力合約(I1405)大漲1.29%；粳稻主力合約(JR1405)上漲0.82% 一改上市首日弱勢。玻璃主力合約(FG1405)上漲1.08%，形成陽包陰K線形態(tài)，后市上漲可期；在下跌品種方面，滬銅主力合約(CU1402)大跌0.88%；滬鉛主力合約(PB1401)大跌1.10%，雙雙創(chuàng)出此輪回調(diào)新低。

　　宏觀：股指強(qiáng)勢整理，商品延續(xù)弱勢

　　市場對三中全會(huì)公報(bào)和《決定》形成的巨大“預(yù)期差”，給政策市特征明顯的中國股市提供了新的做多理由，有望引領(lǐng)市場繼續(xù)反彈，不過這需要后續(xù)利好消息以及成交量的配合。投資者參與現(xiàn)階段在改革預(yù)期推動(dòng)下催生的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的同時(shí)，仍要密切關(guān)注即將出臺的后續(xù)改革細(xì)節(jié)和措施。

　　今日股指盤整，商品繼續(xù)延續(xù)自身的走勢而漲跌不一。

　　大豆：做空

　　今日國內(nèi)豆類繼續(xù)下跌。據(jù)油世界的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止到10月31日，中國已經(jīng)從美國采購了2110萬噸大豆，創(chuàng)下了歷史同期最高紀(jì)錄。截至11月14日，我國港口大豆庫存為5192995噸。而國內(nèi)大豆的收儲(chǔ)政策未超預(yù)期，加上后期南美大豆繼續(xù)增產(chǎn)，目前南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣形勢良好，巴西大豆產(chǎn)量有望創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄，也壓制大豆市場。因此建議投資者可做空。

　　股指：大漲之后調(diào)整，建議等候機(jī)會(huì)做多

　　證監(jiān)會(huì)主席肖鋼今天在演講中表示，資本市場的改革的方案、步驟、途徑、方法，要做充分細(xì)致的論證，要堅(jiān)定不移推進(jìn)注冊制改革，現(xiàn)在開國際板的條件還不成熟。10月份70個(gè)大中城市住宅銷售價(jià)格統(tǒng)計(jì)顯示，環(huán)比價(jià)格上漲的城市有65個(gè)，下降2個(gè)，同比價(jià)格上漲的城市有69個(gè)，下跌一個(gè)，房價(jià)上漲勢頭持續(xù)。央行公開市場操作放量350億元7天期逆回購，投放凈額遠(yuǎn)超過本周的到期回籠量90億元，一定程度上緩解了市場上的流動(dòng)性吃緊的局面。

　　股指今日震蕩整理，滬深300指數(shù)全天最高價(jià)2427.93點(diǎn)，最低價(jià)2405.08點(diǎn)，最終收盤價(jià)2412.16點(diǎn)，跌幅0.69%，成交量較前兩交易日下滑。

　　期指市場貼水減小。主力合約IF1312全天最高價(jià)2421點(diǎn)， 最低價(jià)2403.2點(diǎn)，收盤價(jià)2415.2點(diǎn)，漲幅0.11%， 成交量568402手，收盤持倉量90273手。 IF1312合約全天期現(xiàn)價(jià)差在0至-12點(diǎn)之間。

　　股指大漲之后調(diào)整，建議等候機(jī)會(huì)做多。

　　煤-焦-鋼產(chǎn)量將受控制

　　煤焦鋼行業(yè)鏈整體利潤率已經(jīng)在底部區(qū)間，加上目前的環(huán)保需求將有效抑制產(chǎn)量。煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈目前是我國產(chǎn)能過剩較為嚴(yán)重的行業(yè)，與之相對應(yīng)的是整體行業(yè)性的頻臨虧損狀態(tài)，從數(shù)據(jù)來看，截至2013年8月，煉焦企業(yè)毛利率約為5.59%，為年內(nèi)最低，而焦炭的下游行業(yè)鋼鐵業(yè)9月銷售收入利潤率為1.07%，整個(gè)行業(yè)已經(jīng)為擺脫虧損歡呼雀躍。

　　而至11月13日，唐山地區(qū)準(zhǔn)一級焦已經(jīng)開始虧損銷售。目前，部分煉焦企業(yè)已進(jìn)入虧損狀態(tài)。企業(yè)的虧損必將限制焦炭的短期產(chǎn)量，而一旦鋼材價(jià)格開始上升，鋼廠的補(bǔ)庫需求必將導(dǎo)致焦炭需求，其中產(chǎn)量調(diào)整到位的時(shí)間將提供焦炭焦煤價(jià)格上漲提供契機(jī)。再從焦煤供需平衡表來看，7月、8月和9月，焦炭焦煤都呈現(xiàn)產(chǎn)量過剩的狀態(tài)，供給超過需求月均達(dá)200萬噸。而與此同時(shí)，即將到來的焦炭冬儲(chǔ)也激發(fā)了煉焦企業(yè)生產(chǎn)的動(dòng)力，截至11月中旬，產(chǎn)能大于200萬噸的焦化企業(yè)開工率達(dá)93%，產(chǎn)能在100萬噸至200萬噸之間的達(dá)83%，小于100萬噸達(dá)86%。已經(jīng)處于年內(nèi)最高點(diǎn)附近，這種產(chǎn)量，給市場造成了一定程度的壓力，但是我們要了解，這些產(chǎn)量和開工率一部分原因是煉焦廠基于去年的年末行情準(zhǔn)備，以暫時(shí)的高產(chǎn)進(jìn)行冬儲(chǔ)，同時(shí)，這也與各地的環(huán)保限產(chǎn)密切相關(guān)，從唐山方面公布的相關(guān)情況看，唐山地區(qū)九分之一的焦?fàn)t已經(jīng)拆毀，淘汰產(chǎn)能相當(dāng)于月度產(chǎn)量降低52萬噸，全年約600萬噸的產(chǎn)能已被清除。所以，相關(guān)正規(guī)企業(yè)的高產(chǎn)量和開工率的不斷上升，也是在情理之中。

　　而后續(xù)針對焦化廠，鋼廠的環(huán)保限制將趨向于更為嚴(yán)格，首先是目前治理的進(jìn)度方面已超過之前預(yù)期，僅從唐山市相關(guān)決議便可一窺端倪，2013年底前，制定唐山市2013-2014年淘汰落后產(chǎn)能實(shí)施方案，淘汰焦化落后產(chǎn)能315萬噸；2013年底前，制定唐山市2013-2017鋼鐵工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級發(fā)展規(guī)劃，取消關(guān)停獨(dú)立燒結(jié)、豎爐企業(yè)，對符合產(chǎn)業(yè)政策的裝備，整合到鋼鐵企業(yè)；2017年底前，實(shí)現(xiàn)河北鋼鐵集團(tuán)駐唐企業(yè)壓減煉鐵產(chǎn)能300萬噸、煉鋼產(chǎn)能417萬噸。其他地方鋼鐵企業(yè)壓減煉鐵產(chǎn)能2500萬噸、煉鋼產(chǎn)能3583萬噸。產(chǎn)能控制在《河北省鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方案》規(guī)定目標(biāo)內(nèi)。

　　其次，近期結(jié)束的三中全會(huì)發(fā)出的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中，將生態(tài)文明制度特別提出，希望用制度保護(hù)生態(tài)環(huán)境。環(huán)境保護(hù)的相關(guān)要求，將愈發(fā)嚴(yán)格。同時(shí)，環(huán)保部也在11月初下發(fā)通知，要求做好2013年冬季大氣污染防治工作。通知強(qiáng)調(diào)，冬季期間做好以下幾方面工作：嚴(yán)格控制燃煤污染；深化面源污染治理；強(qiáng)化工業(yè)企業(yè)污染治理；加強(qiáng)機(jī)動(dòng)車污染監(jiān)管。煤焦鋼產(chǎn)量勢必受到影響。

　　銅：低開震蕩

　　今日滬銅低開震蕩，主力1402合約于49900元/噸處開盤，盤中最高50000元/噸，最低49590元/噸，終盤收于49810元/噸，較上日收盤價(jià)下跌480元/噸。

　　當(dāng)日上海有色上午貨銅價(jià)50200~50320元/噸，升水70元/噸~升水180元/噸。

　　周二亞洲時(shí)間，滬銅開盤時(shí)段LME三個(gè)月銅報(bào)價(jià)6940，三個(gè)月銅開盤比價(jià)7.190，上一交易日比價(jià)7.181。2013年11月19日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價(jià)為：1美元對人民幣6.1317。

　　重要信息數(shù)據(jù)：美國全國住房建筑商協(xié)會(huì)(National Association of Home Builders)周三(11月18日)發(fā)表聲明稱，該國11月份住房建筑商信心在連續(xù)兩個(gè)月下滑后持穩(wěn)。公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月NAHB房價(jià)指數(shù)為54，10月修正值為54，初值為55，該值高于榮枯分水嶺50。歐洲央行(ECB)周一(11月18日)公布的數(shù)據(jù)顯示，9月未季調(diào)經(jīng)常帳盈余略微擴(kuò)大，而季調(diào)后經(jīng)常帳盈余則有所收窄。數(shù)據(jù)顯示，未經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整，歐元區(qū)9月經(jīng)常帳盈余擴(kuò)大至140億歐元，前值修正為124億歐元，初值盈余120億歐元。歐盟統(tǒng)計(jì)局(Eurostat)周一(11月18日)公布的數(shù)據(jù)顯示，9月季調(diào)后貿(mào)易帳盈余有所擴(kuò)大，因出口有所走高。數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后，歐元區(qū)9月貿(mào)易帳盈余143億歐元，前值盈余123億歐元。

　　建議觀望。

　　天膠：低開反彈

　　今日滬膠低開反彈，主力1405合約于19000元/噸處開盤，盤中最高19250元/噸，最低18960元/噸，終盤收于19230元/噸，較上日收盤價(jià)上漲100元/噸。

　　亞洲現(xiàn)貨市場：11月18日，12月/1月裝船的泰國3號煙片膠RSS3報(bào)每公斤248-250美分，前一交易日報(bào)248-249美分。12月/1月裝船的泰國輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤240-242美分，前一交易日報(bào)240-242美分。12月/1月裝船的印尼輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠SIR20報(bào)每公斤228-229美分，前一交易日報(bào)228-229美分。12月/1月裝船的馬來西亞輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠SMR20報(bào)每公斤235-236美分，前一交易日報(bào)236-237美分。12月裝船的越南天然橡膠SVR3L報(bào)每公斤234美分，前一交易日報(bào)230美分。

　　建議持少量多單，設(shè)止損于18800元/噸。

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