廈門鎢業：關于投資者交流會召開情況的公告

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    股票代碼：600549 股票簡稱：廈門鎢業 公告編號：臨-2014-032

　　廈門鎢業股份有限公司

　　關于投資者交流會召開情況的公告

　　本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本公司于2014 年4月9日（星期三）上午 9:30 在廈門市帝元維多利亞酒店召開了投資者交流會，共56名投資者參加了本次交流會，公司董事長劉同高、總裁莊志剛、財務負責人兼董秘許火耀、分管硬質合金業務副總裁吳高潮、分管鎢冶煉及電池材料業務副總裁楊金洪出席本次投資者交流會并回答了投資者有關問題。現將本次投資者交流會具體情況公告如下：

　　一、公司具體情況簡要介紹

　　在與會投資者觀看了公司介紹片之后，公司董事長劉同高首先對公司此次非公開發行股票事宜進行簡要的通報，并對公司這幾年的經營狀況以及發展思路進行了說明。

　　公司此次增發進展比較順利，受到很多投資者的關注。本次增發意向投資者均已簽訂了認購協議，除了控股股東，其他投資者都是在看到公司停牌公告后主動與公司聯系、確定認購的。這些年公司進行了大量的投資，資金來源于企業自有資金以及銀行貸款，造成企業資金壓力逐年提高，所以公司此次增發主要用于補充流動資金，緩解公司資金壓力，沒有明確的募投項目。

　　本次增發，大股東福建省稀有稀土（集團）有限公司為了保持控股股東地位，也參與了此次增發。按照規定，此次參與增發的所有投資者所認購的股票自發行結束之日起 36 個月內不得轉讓。經營業績方面，公司 2012 年與 2013 年的表現差強人意。第一主要是因為受到復雜的宏觀經濟環境以及有色金屬行業不景氣的影響。第二是因為公司在能源新材料、硬質合金、稀土等方面都進行了大量的投資，這部分資金大部分是來自于銀行貸款，項目建成投產形成效益需要一定時間，短期造成財務費用及管理費用等增加，從而影響了公司的利潤。為了把硬質合金產品做好、做精、并做大，公司新建立了九江金鷺和洛陽金鷺公司，九江金鷺主要生產耐磨件，洛陽金鷺正在建設過程當中，預計今年年底建成，主要生產礦用合金。硬質合金是中國鎢原料最終的應用產品，只有硬質合金做好了，公司鎢產業才能真正做好。但是，眾所周知，企業在初建的階段都是需要大量的投入，這也對公司的經營造成了壓力。稀土方面，這兩年公司的投入主要在磁性材料方面。電池材料方面，公司一直不遺余力加大研發力度，跟上電池材料發展步伐。礦山方面，2013 年公司從廈門三虹鎢鉬有限公司收購了都昌金鼎鎢礦。公司這幾年的投資量比較大，一直在致力于這些項目的達產達效。第三，這幾年，鎢與稀土原材料都從高位跌落，由于公司產業鏈長，在原料下跌的情況下，公司產業鏈的各個環節都受到減值的影響。未來幾年，公司的重心還是在完善這幾條產業鏈。鎢的方面，產業鏈已經逐步完善了，下一步的投資重點還是在稀土和電池材料方面。廈鎢成為六大稀土集團組建單位之一，并且得到福建省政府的大力支持，為公司稀土產業鏈的發展創造了條件。目前公司磁性材料的發展方向主要集中在中高端的產品上，在研發方面，有專家級的技術帶頭人，應該還是有很好的發展前景。

　　二、投資者咨詢及公司回復

　　問 1：目前公司的新能源材料的生產規模、利潤貢獻情況以及未來發展規劃。

　　答：公司目前具備 5000 噸鎳氫合金粉、4000 噸鈷酸鋰、5000 噸三元材料、1000 噸錳酸鋰、500 噸磷酸鐵鋰的生產規模；由于 2013 年主要原料價格下跌影響，以及產能未完全發揮，公司目前電池材料務仍處于虧損狀態。2013 年，實際生產鎳氫 3000 噸，鈷酸鋰 1580 噸，三元材料 1670 噸，錳酸鋰 60 噸，磷酸鐵鋰 20 噸；實現銷售鎳氫 2900 噸，鈷酸鋰 1480 噸，三元材料 1530 噸，錳酸鋰60 噸，磷酸鐵鋰 20 噸。2017 年，公司預計達到鎳氫合金粉 8000 噸、鈷酸鋰 8000 噸、三元材料 15000噸、錳酸鋰 4000 噸、磷酸鐵鋰 2000 噸的生產規模。

　　問 2：目前，公司與松下主要有哪些方面的合作？

　　答：1994 年，公司就開始了與松下的合作，主要是照明燈用鎢絲方面。2002年開始了鎳氫電池的合作，之后于鈷酸鋰進行了相關合作。2008 年開始了三元材料的合作。

　　問 3：在鎳氫，鈷酸鋰，三元材料產品方面，公司供貨給松下的比例是多少？

　　答：公司供貨量占松下需求的比例為：鎳氫合金粉約為 70%，鈷酸鋰約為50%，三元材料約為 50%。

　　問 4:2013 年公司盈利方面，各板塊利潤與合并利潤之間存在差距，差距的主要原因是什么？

　　答：公司產業鏈比較長，利潤不是各子公司簡單的相加，差距主要來自于企業內部銷售未實現利潤。

　　問 5：三元材料（NCA）價格下降的空間，以及未來的格局。

　　答：三元材料（NCA）的優勢在于容量高、穩定性好，然而生產 NCA 最大的問題是專利的問題。NCA 的價格下滑比較厲害，目前價格約在四十萬左右。

　　問 6:2013 年鎳氫合金粉的產量有多少？

　　答：2013 年公司鎳氫合金粉的產量是 2900 多噸。

　　問 7：三元材料（NCM）是否有專利問題？

　　答：沒有。

　　問 8：公司是否有供給日本三元材料（NCA）？

　　答：目前沒有。

　　問 9：三元材料（NCA）生產在后端控制上比較嚴格，公司是否有此生產能力？

　　答：目前公司主要進行實驗室試制，已經有 NCA 的中試樣品，品質良好。

　　問 10：公司鋰電材料預計什么時候能扭虧為盈？

　　答：主要看市場需求，如果市場需求擴大了，生產規模擴大，成本就能降低。

　　問 11：公司鋰電與國內哪些汽車廠商有合作？

　　答：因簽署保密協議，不能公開，請大家理解。

　　問 12：三元材料（NCA）與三元材料（NCM）價格方面差距有多大？

　　答：生產成本大概差 2 萬元。目前 NCM 國內價格在十二萬到十四萬之間，而 NCA 在四十萬的價位。

　　問 13：三元材料（NCA）的專利期限。

　　答：三元材料（NCA）有三十年的保護期，現在才過了幾年時間，專利期限還很長。

　　問 14：公司三元材料（NCA）沒有規模生產，是技術問題還是市場開拓問題？

　　答：主要是市場開拓問題。

　　問 15：三元材料（NCA）如果生產并出口給松下，是否就不受專利限制了？

　　答：是的。構成專利共享。

　　問 16：公司與松下的合作是否會影響公司與三星的合作？

　　答：不會受影響，三星主要是在 3C 市場。

　　問 17：國內三元材料（NCM）市場怎么樣？

　　答：NCM 國內產能總規模在 15000 噸左右，2013 年產量有 13000 噸。國內的主要市場是在于民生市場。三元材料（NCM）用于車載方面的，公司做得比較好。

　　問 18：稀土出口配額的取消和 WTO 敗訴對稀土產業格局的影響。

　　答：這有利有弊。有利的是將來企業出口不需要配額，但是稀土價格肯定會受到影響。

　　問 19：公司將成為六大稀土集團之一，對將來國內的稀土格局怎么看？

　　答：將來，沒有進入六大集團的稀土企業，現有的采礦權證可能不再予以延長，也不再發放配額給六大集團之外的企業。就福建省來看，稀土格局相對比較簡單，福建是以廈鎢為主開發稀土。

　　問 20：在磁材方面，公司是否繞不開專利的問題？

　　答：磁材出口面臨專利問題，公司也一直在研究新的技術，申請新的專利。此外，磁材主專利 2014 年就到期了，阻力不是很大。

　　問 21：請簡單介紹公司稀土資源開發現狀，以及公司對鎢價格的展望。

　　答：現在鎢和稀土的價格都是處在比較合理的水平。在 WTO 中國敗訴之后，鎢和稀土的價格都有可能下降。稀土的價格高與低主要在于中國打擊稀土盜挖的力度有多大，國外市場對稀土的需求在復蘇。綜合來看，鎢和稀土都可能在目前的價格水平下有所下降，但下降幅度不會很大。

　　問 22：稀土方面，公司資源開采的狀況怎么樣？

　　答：福建省目前稀土采礦權證總共有 5 本。六大稀土集團成立之后，工信部會有序的向六大集團發放。目前公司開采稀土資源主要是依據國土部的規定進行壓覆資源回收。

　　問 23：公司磁材發展現狀。

　　答：公司引進了一個日本專家，其帶來的專利有效解決了磁材溫度上升磁性下降的問題。

　　問 24：九江金鷺硬質合金有限公司達產了嗎？

　　答：沒有，九江金鷺去年底才開始陸續投產。

　　問 25：九江金鷺與洛陽金鷺硬質合金有限公司的投產與達產是否按照預期？

　　答：九江金鷺 2013 年年底廠房已建好，今年陸續投入生產。洛陽金鷺今年年底廠房將建設完成，明年陸續投產，基本上是按照預期計劃進行。

　　問 26：請談談硬質合金各產品盈利水平，以及礦用工具市場前景。

　　答：盈利水平是相對的。檔次高的產品盈利水平就比較高。國內礦用工具沒

　　有切削工具發達，公司正是抓住了礦用工具升級換代的機會，在洛陽建設硬質合

　　金項目。

　　問 27：公司戰略思想是用硬質合金把公司做強，用新能源材料把公司做大，背后的考慮是什么？另外，公司硬質合金方面投入比較大，盈利狀況也是比較好的，公司想如何縮小與國外企業的差距？

　　答：硬質合金棒材的出口，廈門金鷺硬質合金有限公司是中國的主要供應商，得到國外客戶的一致肯定。但是在深加工這一塊，公司與國外企業，如肯納，山特維克還是存在著一定的差距。要趕上國外先進水平，至少需要八至十年的時間。廈鎢在市場上有自己的優勢，如研發力量，管理水平等。公司鎢原料的供給也為硬質合金板塊提供了資源保證。擁有一個完整的產業鏈，一直都是公司的優勢以及特色。能源新材料最終的發展方向與目標是為電動汽車進行配套。

　　問 28：公司 2013 年收購的江西都昌金鼎鎢鉬礦業有限公司的生產狀況怎樣？

　　答：都昌金鼎已經能正常生產了，但仍受征地等生產條件制約。

　　問 29：都昌金鼎正常情況下的盈利水平是怎樣的？

　　答：正常情況下，都昌金鼎的盈利水平會比寧化行洛坑差一些。由于都昌金鼎投資資金全部是銀行貸款，每年會增加大概 3000 萬左右的財務費用。

　　問 30：公司子公司比較多，公司是如何管控激勵的？

　　答：公司主要是有較多的控股子公司，參股公司不多。公司近幾年致力于制度建設，同一板塊之間主要是技術和市場協作，激勵主要靠全面預算管理和目標績效管理，所有公司實行高管年薪制及員工超額利潤分享。

　　問 31：請說說公司未來幾年房地產利潤情況。

　　答：房地產板塊 2014 年結算海峽國際社區四期。明年有漳州海峽灣區一期結算。另外，還有與中鐵的合作項目正在進行當中，未來三至五年能保持一個較穩定的利潤。

　　依照相關規定，公司股票于 2014 年 4 月 10 日復牌。

　　特此公告。

　　廈門鎢業股份有限公司

　　董事會

　　2014 年 4 月 10 日

鎢鉬制品生產商、供應商：中鎢在線科技有限公司

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