（9.25-9.30）硅周評：硅市再漲還是回落
一、內業動態
1．2010年全球硅片出貨量預計將增長23.6%
據iSuppli公司的半導體制造市場研究，按面積計算，全球硅片出貨量將在2010年增長到紀錄最高水平。
iSuppli公司預測，2010年硅片出貨量將增長23.6%，從2009年的72億平方英寸上升到89億平方英寸。到2014年，總體硅片出貨量將達到124億平方英寸。
2．海北藏族自治州確定淘汰3戶碳化硅企業的3條生產線
為 認真貫徹落實國家和省上節能降耗及淘汰落后產能的政策法規，全面完成省上下達的目標任務，海北藏族自治州及時重新分解落實了各項節能減排目標責任，確定淘 汰4戶鐵合金企業的5臺冶凍爐和3戶碳化硅企業的3條生產線，共計淘汰4.5萬噸落后產能，比省上下達的目標高出1萬噸。
據了解，海北州已經下達海北永強碳化硅廠、海北恒德碳化硅廠和剛察海湖碳化硅廠淘汰落后產能停電通知，要求3戶碳化硅企業3條生產線盡快關停拆除，在近期可全面完成淘汰落后產能任務。
據悉，海北藏族自治州確定萬元工業增加值能耗下降目標為15%，工業增加值增長目標為33%，分別比省上的要求高出7個百分點和5個百分點。目標任務確定之 后，全州大力宣傳有關政策要求，認真做好企業法人的思想工作，著力穩定企業員工隊伍情緒，穩步推進淘汰落后產能工作。6月底前淘汰拆除了祁連鐵合金廠1臺 1250KVA電弧爐、海晏眾鑫特種合金公司2臺3000KVA電弧爐、海北金潤冶金有限公司1臺1250KVA電弧爐；7月底和8月底前，淘汰拆除了海晏鑫字鐵合金廠2臺7000KVA礦熱爐，提前全面完成了淘汰落后鐵合金產能的任務。
3．中美硅晶3年內建3座新廠，預估下半年每月賺1元
中美硅晶旗下3大核心產品半導體、太陽能硅晶圓及LED藍寶石基板因高度供不應求，因此將加速建置3座包括半導體、太陽能及藍寶石基板新廠，從原本規劃5年 內完成，到近期3年內要完成，且在3大產品價量齊揚的情況下，預估中美硅晶2010年下半起，每個月每股盈余(EPS)挑戰新臺幣1元。
目 前中美硅晶半導體營收比重近3成，太陽能硅晶圓逼近7成，LED藍寶石基板約2%。中美硅晶主管表示，旗下3大產線滿載，主力產品將各再添1座新廠的規 劃，由原本預計5年內落實，到近期已提前至2~3年內落實，足見市場需求的熱度，及對長期產業發展的樂觀，目前已勘查過桃園、銅鑼、宜蘭、中科等地點，但 尚未拍板，不過，可確定的是，這些廠會座落于臺灣。
在 太陽能硅晶圓持續供不應求的情況下，中美硅晶硅晶圓年底產能約達800百萬瓦(MWp)，且產能早被訂空，所以不認為11~12月市場價格會有松動現象， 事實上，中美硅晶因近期調整產品組合，推出A++ (A double plus)的高效率硅晶圓，平均售價已在9月向上調整一些，預估10月因高效率硅晶圓出貨比重再增加，平均售價有再上調的空間。
中 美硅晶2011年上半會將太陽能硅晶圓產能拉升至10億~11億? 芊A全年新產能訂單能見度也不差。中美硅晶主管表示，沒有像諸多新進者一投入就以10億瓦為年擴產單位的主要原因，即是考慮到部分技術正在進行世代交替， 容易使投資效益無法發揮到淋漓盡致，再者，中美硅晶向來是以技術作市場區隔，而非規模大小。
二、國內行情回顧
1．硅鐵
本周硅鐵價格漲勢變緩，由于硅鐵市場出現報價與實際成交價格脫節的情況，報價遠遠高于成交價格，使得硅鐵價格在需求依然偏弱的情況下上漲乏力，部分商家轉為觀望。
圖1：本周國內主要地區72#硅鐵價格（元/噸）
本周國內硅鐵價格繼續上漲，硅鐵72 報價在7600-7800元/噸間，硅鐵75價格在7900-8200元/噸間，本周硅鐵72商家最高報價都有達到8000元/噸的，而成交價格多集中在 7400-7600元/噸間，硅鐵75報價多維持在8000以上，鋼廠采購硅鐵75到廠價格最高達到8900元/噸。
本周寶鋼出臺10月采購硅鐵75價格為到廠含稅價8600元/噸，繼上周鋼廠采購價格站上8000元/噸之后，再度上沖，現在一些小鋼廠的硅鐵75采購到廠價格甚至已經達到9000元/噸的價位。
但市場上，隨著硅鐵價格的繼續走高，硅鐵利潤已達到很高的水平，有廠商反映原先500-600 元/噸的利潤，現在最多能達到1000元/噸附近，如此高的利潤已經讓部分廠家有重新開爐的打算，而近期一些地區如內蒙、青海等地區減排政策力度有放松跡 象，內蒙地區估計會在10中旬左右一些廠家會陸續開爐生產，屆時市場上現貨緊張的情況當會有所減緩，而硅鐵市場價格存在高位回落風險。
2．金屬硅
本周金屬硅再度間歇性小漲，國慶來臨前的商家備貨又推漲了部分地區的金屬硅價格，但隨著商家的退出，市場又重歸平靜。
本周金屬硅價格繼續上漲，金屬硅市場從2202、3303、441、421到553價格均有不同程度的漲幅出現，金屬硅2202到港四川：15900-16100，金屬硅2202到港云南：15900-16100元/噸，金屬硅2202到港遼寧：15500-15800，金屬硅2202到港貴州：15500-15800元/噸，金屬硅3303到港貴州：14600-14800元/噸。
本周金屬硅價格小幅上漲，節日的臨近使價格小調漲之后又重歸平靜，市場上也有部分商家擔心金屬硅價格已處于相對高位水平，節后金屬硅穩中再漲的可能性大，但后期也不排除出現回調的風險。
3．硅鈣
本周國內硅鈣市場穩中小漲，國內Ca1硅鈣內 蒙：13000-13300元/噸，Ca1硅鈣陜西：12800-13000元/噸，Ca1硅鈣河南：12950-13150元/噸，Ca2硅鈣內 蒙：12800-13100元/噸，Ca2硅鈣陜西：12600-12800元/噸，Ca2硅鈣河南：12750-12950元/噸。
4．硅鋇
本周國內硅鋇價格也小幅調漲，硅鋇河南：8250-8450元/噸，硅鋇甘肅：8100-8300元/噸，硅鋇內蒙：8200-8400元/噸。本周硅鋇價格上漲幅度稍有放緩。
三、國際行情回顧
1.硅鐵
本周歐洲硅鐵行情小漲，根據MB金屬導報報價，歐洲市場交貨價，硅鐵自然塊Si75%本周最高價格1500歐元/噸，最低價格1300歐元/噸，較上周上漲139美元/噸。
本周美國硅鐵大幅上漲，硅鐵現貨價格上漲數美分至107-1.12美元/磅。
一位貿易商稱，1.1美元以下的價格已經消失，很快將達到1.10-1.15美元/磅，因為本地供應商無貨惜售，市場預計價格將再次上漲25％。
今年六月份，美國硅鐵市場價格達到1美元/磅，2008年11月還高于這個價位。2008年7月達到1.55美元/磅，而中國出口價達到2年來最高的1,600美元/噸。
為響應重工業節能減排目標，內蒙和寧夏的硅鐵產能減少了近三分之二。
然而貿易商稱，美國四季度合同正在談判，盡管現貨市場堅挺，但交易價尚未達成。
自六周前從夏休返回以來，鋼鐵行業硅鐵消費商，尤其是美國不銹鋼行業，已開始尋求貨物。多數在鋼鐵服務中心補足庫存，尋求低價。
2.金屬硅
根據MB金屬導報報價，本周歐洲金屬硅最高價格2320美元/噸，最低價格2460美元/噸，較上周有小幅調漲。
四、下游市場
1．鋼材本周
本 周建材上漲后逐漸下滑。周末市場在沙鋼大幅調價200-300的助陣下，華東杭地區率先拉漲，華北在河鋼上調的慣性下，繼續上調80左右。然上漲過快過 猛，原本就略顯低迷的需求更是跟進較難，觀望濃厚，高價刺激銷售較難。而后，在周一期貨低于預期下高開低走，商家理性回調售價。然隨著市價的不斷下滑，受 買漲不買跌心理影響，成交更加清淡。加之，伴隨著對節能減排的力度和持續性的質疑，又不斷有唐山地區陸續復產的消息傳出，引起市場恐慌，商家對后期看跌較 濃，不斷謹慎下調市價試探市場接受底價。周四，原有企穩跡象的市場在期鋼因加息消息而突跳水的影響下，繼續走低。目前，主導市場京地區低價位有企穩跡象， 而杭已止跌反彈，且鋼坯小幅上漲。整體來看，下周臨近中秋小長假，料穩中小漲。
過去2周內，中國硅鐵出口價格在中央政府的節能政策推動下繼續走高。本周成交價為$1650-1700/t FOB中國，較9月中旬價格$1600-1650/t上漲$50/t。
2．金屬鎂
富寶金屬分析認為，鎂錠在成本高企的支撐下，其價格處于高位，但利潤甚微，很多生產廠家不能支撐此成本處觀望中而不復產或減產，廠家庫存不多，市場上成交量少，下游需求變動不大，而上游硅鐵價格雖居高位，但近日漲幅變緩，料國慶節前鎂價穩中看漲。
五、下游動態
1．假期臨近，鋼市或將走低
中秋佳節前后，鋼市開始彌漫低迷氣氛，加上眾鋼廠開始下調10月成材價格，加重了貿易商對后市的悲觀情緒。
目前隨著國家限電停產政策的實施，加上商家對“金九銀十”的 預期，國內鋼市在初期瘋狂飆漲，市場價格連續兩周大幅拉漲，但因高位成交清淡，下游市場無法消化，逐漸開始回落。據數據顯示，自9月6日限電停產以來，鋼 材價格短期內大漲，9月13日，河北唐山地區高線價格漲至4600元/噸，而在隨后的弱勢態勢下截止9月26日，河北唐山地區高線價格跌至4350元 /噸，市場成交也愈顯清淡。
產 量方面，據邯鄲地區鋼貿商透露，9月27日上午8點明芳因為完成節能減排指標，得到政府的允許得以復產，正式進入生產狀態。邯鄲地區此前被關停的18家鋼 廠也于26日全部復產。據調查，盡管邯鄲地區鋼廠26日才復產，但此前唐山地區就傳聞有不少鋼廠復產，而且庫存變化不大，因此鋼貿商普遍認為限電限產沒有 多大效果，多數后市看空。據中鋼協統計，9月上旬中鋼協會員企業粗鋼產量為1372萬噸，全國估算值為1696.6萬噸。9月上旬全國粗鋼日產量環比有所 增加，較8月下旬凈增1.5萬噸至169.7萬噸。盡管9月中旬部分鋼廠被限電限產，隨著鋼廠的陸續復產其限產影響將逐步被淡化，加上9月上旬鋼廠產量有 所增加，預計9月粗鋼產量可能與8月持平。
庫 存方面，全國鋼材社會庫存依舊處于高位，對鋼價仍然形成壓制，其中建材庫存下降速度繼續加快，板材庫存再次微幅上升。據市場監測顯示：9月17日，全國鋼 材社會庫存量為1510.31萬噸，比上周下降15.79萬噸，庫存指數為166.23點，比上周下降1.03%，比上月下降2.65%；其中建材社會庫 存指數為163點，比上周下降2.7%，降幅較上周加快1.68個百分點，比上月下降5.54%；板材社會庫存指數為168.76點，比上周微升 0.26%，再次上升，但比上月下降0.35%。所以在需求沒有明顯提升的當下，庫存壓力不言而喻。
2．四季度鋼市或先揚后抑
山鋼集團副總經理陳向陽在我的鋼鐵網主辦的煤焦鋼高峰論壇上表示，8 月份山鋼集團的鋼鐵產量非但沒有受到限電影響，平均日產鋼量反而有所上升。他預測，今年四季度鋼市或先揚后抑。陳向陽預測，今年第四季度前兩個月是傳統的 鋼材消費旺季，加之今年政府要求各地完成節能減排任務，部分省市限電、停產，國內鋼材供過于求的矛盾將有所緩解，鋼材市場將處于“弱平衡”狀態。今年下半年，各地政府因需完成節能減排任務而對鋼企實施的限電停產成為鋼鐵行業的主旋律。
9月份以來，全國節能減排風暴愈演愈烈。從區域性看，陳向陽說，實行限電措施的省市集中在華東、華北地區，這與華東地區為主要能源消耗地，華北地區為主要資源產地密切相關。毫無疑問，這次限電措施已經對鋼鐵業造成了影響。以河北省發改委最新公布的99 家能耗超限額企業為例，半數以上是鋼鐵企業。數據顯示，8月，國內粗鋼產量5164萬噸，同比下降1.1%，這是今年首次出現負增長。日產粗鋼 166.58萬噸，較上月減少0.32萬噸。盡管8月全國粗鋼日均量略高于7月的166萬噸，但仍明顯低于4月、5月。陳向陽認為，由節能減排所引起的本 輪國內鋼企停產、限產將對國內鋼鐵市場產生多方面的影響。“一是國內鋼鐵產能將下降，明顯緩解目前的供需矛盾，但不能根本解決這一矛盾。二 是鋼材生產成本正面臨上漲壓力，對部分高能耗企業實施的懲罰性電價措施將進一步增加鋼材生產成本，在目前國內鋼材市場庫存呈下降態勢的情況下，短期內將刺 激鋼材價格快速上漲后趨于理智。”除了節能減排外，陳向陽認為，今年下半年開始實施的淘汰落后產能也對鋼鐵業造成影響。
六、后市預測
9月， 國內硅市場在減排政策力度加強的情況下，價格繼續上漲，而且上漲的幅度大幅增加，硅鐵價格連破7000和8000元/噸兩個重要關口，成交價格也破 7000元/噸向上，而鋼廠采購到廠價格有上沖9000元/噸一線的勢頭，但隨著價格的高企，我們也看到了硅鐵市場報價與實際成交價格偏離的現象出現，以 硅鐵72為例，雖他市場報價高達7800-8000元/噸，但市場實際成交價格僅維持在7400-7600元/噸。臨近月末，硅鐵市場已經出現硅鐵價格可 能會高位回調的聲音，并有硅鐵需求商反映其長期供貨商對其下調報價，雖然這種情況沒有得到其它商家的證實，但硅鐵利潤偏高已是不爭的事實，一內蒙硅鐵生產 廠家對富寶表示，現在硅鐵利潤高達1000元/噸，而往常一般有500-600元/噸就不錯了，而隨著部分地區政策力度的放松，10月中旬左右，一些廠家 或將陸續重新開爐，在這情況下，我們擔心硅鐵價格價格有高位回調風險。
9月國內金屬硅及硅鈣、硅鋇價格上漲幅度也較大，但相對于硅鐵的報價與實際成交價格偏離不同，金屬硅及硅鈣、硅鋇成交價格相對與報價接近，故我們認為節后金屬硅及硅鈣、硅鋇階段性小漲或還將繼續，但若硅鐵價格高位回調成為既成事實后，也不排除后期金屬硅價格跟隨下跌。
免責聲明：上文僅代表作者或發布者觀點，與本站無關。本站并無義務對其原創性及內容加以證實。對本文全部或者部分內容(文字或圖片)的真實性、完整性本站不作任何保證或承諾，請讀者參考時自行核實相關內容。本站制作、轉載、同意會員發布上述內容僅出于傳遞更多信息之目的，但不表明本站認可、同意或贊同其觀點。上述內容僅供參考，不構成投資決策之建議；投資者據此操作，風險自擔。如對上述內容有任何異議，請聯系相關作者或與本站站長聯系，本站將盡可能協助處理有關事宜。謝謝訪問與合作！ 中鎢在線采集制作.
|
