有色金屬漲勢不定 再現整理期
1、行情綜述：
今日滬銅1012 合約上漲980 點或1.67%至59540 元/噸，日內增倉3490 手；滬鋁1012合約上漲105 點或0.67%至15775 元/噸，日內增倉1346 手；滬鋅1012 合約上漲290 點或1.64%至17925，日內減倉23152 手。
滬市金屬全線延續回升勢頭，其中滬鋁早盤大幅跳空高開，盤中震蕩回落，而銅和鋅也沖高遇阻，盤中震蕩下行，尾盤略微有所回升，總體上看呈現高位震蕩走勢。今日股市沖高回落，國內經濟數據給予金屬支撐，而資金開始移倉換月至1101 合約，交投相對謹慎。
上周五LME 工業金屬延續收跌，三個月銅、鋁和鋅分別下跌0.94%、0.47%和1.14%，其中可以看出鋅的投機性導致暴漲暴跌的特征明顯。而上周五倫敦金屬成交相對清淡，因中國周六8 月份宏觀經濟數據，投資者擔憂中國CPI 創新高刺激政府收緊貨幣政策或流動性。三個月銅成交清淡，但增倉3554 手；三個月鋁和鋅都成交萎縮，而分別小幅增倉887 手和812手。
2、基本面消息：
中國國家統計局最新數據稱,8 月精煉銅產量達397,000 噸,同比增長9.1%；8 月原鋁產量達130 萬噸,同比增長10.9%；8 鋅產量達433,000 噸,同比增長5.1%。
Codelco 公司今年1-6 月的銅產量增至836,000 噸，去年同期為822,000 噸。產量包括公司持有49%股權的El Abra 礦場。Freeport-McMoRan 銅金公司持有該礦51%股權。
美國國際貿易委員會周四公布的數據顯示，美國7 月銅進口量攀升至66,008 噸，6 月為61,590 噸。7 月數據為2009 年3 月進口79,975 噸以來最高水準。這是連續第四個月進口增長，反映了在持續憂慮全球經濟之際，現貨市場強勁。
俄羅斯經濟發展部副部長Andrey Slepnyov 表示，新的銅鎳出口稅預計從2010 年12 月開始生效。當銅價未超過3,000 美元/噸時，維持現有的零關稅；當銅價位于3,000 美元/噸至5,000美元/噸之間時，征收5%的出口關稅；假若銅價超過5,000 美元/噸，出口關稅為187.5 美元加價格的15%。
目前廣西已經成為國內第一個因節能減排而進行實質性減產的地區，廣西目前電解鋁主要企業共三家，合計總產能為91 萬噸/年，當前運行產能為87 萬噸/年，而經過確認當地最大的電解鋁企業將從今天起陸續減產50%，而另一家中型鋁廠由于之前已經停產4 萬噸/年，因此此次需減產30%即可達到總產能50%的要求開工率，但據知情人士稱，并不排除全部停產的可能。預計此次減產的總產能將達到40 萬噸/年。
日本生產者向購買者討的鋁升水價于下個季度會降到一年中的最低限，于經濟復蘇緩慢以及政府的刺激措施的影響消退。三位參與談判的行政官表示截至到12 月31 日的3 個月的升水價格為每噸116 美元至118 美元，而先前的價格為每噸120 美元到122 美元。這是第三個季度的直線下跌，繼3 個月來價格為每噸125 美元到130 美元，截止到3 月31 日，這是至少14 年來的最高水平。該費用將下降到最低，自去年七月至九月季度，那時候升水價格為每噸68 至75 美元。
美國就對中國鋁企“雙反”(反傾銷、反補貼)調查鳴響了第一槍。美國商務部對中國鋁型材出口做出反補貼初裁，并最終可能對中國出口鋁企征收137.65%滅頂性稅率，此前南非、澳大利亞、加拿大等都對中國鋁型材企業發起反傾銷調查。
中國有色金屬工業協會(China Nonferrous Metals Industry Association)鉛鋅部主任趙翠青在會議上表示，中國今年鋅產量或將增長15%至500 萬噸，作為全國領先鋅生產商，株洲冶煉集團稱，截至2015 年全國鋅冶煉能力預計將升至800 萬-900 萬噸。
國際鋅協會(International Zinc Association)中國首席代表周六稱，至2011 年全球鋅消費量預計將增至1200 萬噸，受需求復蘇以及西方國家相繼而來的消費需求提振。未來數年，全球鍍鋅板需求將增長15%，其中絕大部分來自中國。
現貨市場：
今上海電解銅現貨報價為貼水100 元至平水，平水銅價格59150-59250 元，升水銅價格59250-59350 元。期銅回升，持多信心者依然對好銅接貨情緒高，但下游在銅價重返5 萬9以上后表現謹慎，接貨猶豫。交割前市場總體表現供應流通量并不寬松，持貨者貼水出貨意愿低，看漲惜售，但成交氣氛不如上周低價時活躍。
上海鋁現貨成交價格15290-15310 元/ 噸， 貼水60-40 元/ 噸， 無錫現貨成交價格15300-15310 元/噸。期鋁沖高回落華東鋁錠現貨價格小漲，貿易商后市偏樂觀惜售心態顯現報價堅持，下游相對觀望成交狀況整體顯平淡。
上海現鋅市場0 號成交價在17400-17450 元/噸，成交主流集中在低位，1 號現鋅成交價在17350 元/噸附近，對于現鋅高價，市場觀望情緒濃，下游接貨意愿低，現貨交投較為清淡。
3、外圍市場：
美國股市上周五收盤走高，連續第二周以上漲作收。受全球石油需求預期被調高推動，雪佛龍(Chevron)、哈里伯頓(Halliburton)、斯倫貝謝公司(Schlumberger)等能源公司領漲。
道瓊斯工業股票平均價格指數收盤漲47.53 點，至10462.77 點，漲幅0.46%，創8 月10 日以來最高收盤點位。
日內歐元強勢上漲，受中國樂觀經濟數據及巴塞爾協議III 提振，而美元大幅回落提振工業金屬價格。中國樂觀經濟數據同時提振澳元兌美元升至四個月新高，在此同時區域股市受冒險意愿轉趨熱絡而上漲，低收益的日圓則呈現回落。各國銀行監管者在巴塞爾委員會的主導下簽署協議，巴塞爾協議的新規定更加嚴格，但銀行從2013 年開始有10 年時間逐步替換不合格的資本工具，美聯儲等美國監管部門發表聯合聲明對新銀行資本標準協議予以支持，這些新規預計將在11 月G20 首爾峰會上獲主要經濟體支持。
周一A 股市場再現普漲的格局，主要股指漲幅超過1%。權重股止跌企穩，地產股大幅崛起，刺激股指快速走高，滬指重新回到5 日線上方，但在120 日線處受到明顯阻力，午后股指漲幅收窄。兩市成交同比微幅放大。從上周末公布的8 月宏觀經濟數據來看，整體而言喜中藏憂。PPI 降幅收窄、工業增加值和消費增速都有所回升，經濟二次探底憂慮有所緩解。
但從中也應該看到一些不利因素。一方面，8 月CPI 創22 個月新高，9 月CPI 很可能仍將維持高位。排除時令性因素，CPI 指標是否將持續維持在3%以上仍有待觀察，同時，考慮到宏觀經濟走勢或有反復以及加息對轉型期經濟的壓力，政策或仍將慎言加息。周末加息未能落地，地產股迎來喘息之機。但后續的走高動能依舊匱乏，權重股的發威或仍是間歇性的。
4、宏觀經濟和國家政策
美國商務部(Commerce Department)上周五公布，經季節性因素調整后，美國7 月份批發庫存增長1.3%，至4,049.8 億美元。此前接受道瓊斯通訊社(Dow Jones Newswires)調查的經濟學家們預計，7 月份批發庫存將增長0.4%。美國7 月份批發庫存增幅達到兩年來的最高水平，這一出人意料的增幅表明企業仍對經濟復蘇抱有信心。
歐洲央行(European Central Bank)行長特里謝(Jean-Claude Trichet)表示，違反歐元區公共財政規定的成員國可能會被暫時剝奪投票權，以打擊財政揮霍行為。
彭博資訊(Bloomberg News)周四報導，三位知情人士透露，德意志銀行(Deutsche BankAG ,AG)已經就售股籌資事宜接洽了投資銀行，以了解投行對處理這一交易的潛在興趣。德意志銀行可能會通過發售股份籌集資金至多90 億歐元（約合114 億美元）。
法國7 月份工業產值增幅超出預期，受制造業強勁增長提振。7 月份工業產值較前月增長0.9%；6 月份工業產值較前月下降1.7%。
西班牙首相薩帕特羅(Jose Luis Rodriguez Zapatero)周五表示，西班牙不需要實行新的緊縮政策來削減高額的預算赤字和提振市場信心。薩帕特羅稱，西班牙債券市場的緊張狀況正在消退。
意大利統計局(Istat)周五稱，意大利7 月工業產值增幅低于預期，消費品和中間品產值增幅低于投資品產值。經工作日因素調整后的7 月工業產值同比增長4.8%。6 月份的增幅從之前的8.2%向下修正至8.1%。
日本內閣府負責經濟及財政政策的政務官津村啟介(Keisuke Tsumura)周五表示，日本央行(Bank of Japan)行長白川方明(Masaaki Shirakawa)在一次政府會議上稱，央行將在必要時采取恰當措施抑制日圓升勢。
中國8 月末,廣義貨幣(M2)余額68.75 萬億元,同比增長19.2%,增幅比上月高1.6 個百分點,比去年同期低9.3 個百分點;狹義貨幣(M1)余額24.43 萬億元,同比增長21.9%,增幅比上月和去年同期分別低1.0 和5.8 個百分點;流通中貨幣(M0)余額3.99 萬億元,同比增長16.0%。
當月凈投放現金380 億元,同比多投放213 億元。當月人民幣貸款增加5452 億元,同比多增1348 億元。本外幣貸款增加5812 億元,其中,人民幣貸款增加5452 億元,外幣貸款增加32 億美元。
受食品價格上漲推動，8 月消費者價格指數(CPI)較上年同期增長3.5%，較7 月份的3.3%有所加速，也是自2008 年10 月以來升幅最高的一個月。8 月份當月PPI 較上年同期增長4.3%，增速低于7 月份的4.8%。與此同時，銀行一年期存款利率維持在2．25％，年初以來形成的居民銀行存款利率為負的局面進一步固化，除了導致存款縮水外，如果存款負利率進一步擴大，則直接導致我國居民對自身財富的重新配置行為，助推社會通脹預期，并令投資行為發生扭曲。一方面，通脹預期會快速抬頭，另一方面，鼓勵居民財富進入樓市等資產價格市場的信號會得到強化，最終不利于當前經濟調控。
國際貨幣基金組織(International Monetary Fund，簡稱IMF)周五表示，脆弱的全球經濟復蘇可能遇阻的風險已經加劇。主權債務風險，加上許多發達經濟體的金融業仍較為疲弱，這給經濟復蘇帶來巨大風險。
5、行情點評：
周六的宏觀經濟數據顯示國內經濟減速相對溫和，而通脹壓力攀升。特別是工業增加值和貨幣供應都環比出現反彈，這刺激了今日LME 金屬亞洲交易時段大幅走高，因國際投資者壓賭中國需求足夠強勁并且足以彌補其他地區的需求下滑缺口，當前政策調控的壓力導致金屬沖高動能缺乏，后市還將關注中國貨幣政策，而且全球經濟復蘇遇阻的勢頭還未改變，流動性充裕將引發金屬受到支撐，而金屬制品產量下滑都暗示金屬漲勢并不牢固，進入很可能步入震蕩整理期，建議觀望為主。
免責聲明：上文僅代表作者或發布者觀點，與本站無關。本站并無義務對其原創性及內容加以證實。對本文全部或者部分內容(文字或圖片)的真實性、完整性本站不作任何保證或承諾，請讀者參考時自行核實相關內容。本站制作、轉載、同意會員發布上述內容僅出于傳遞更多信息之目的，但不表明本站認可、同意或贊同其觀點。上述內容僅供參考，不構成投資決策之建議；投資者據此操作，風險自擔。如對上述內容有任何異議，請聯系相關作者或與本站站長聯系，本站將盡可能協助處理有關事宜。謝謝訪問與合作！ 中鎢在線采集制作。
|
