假如美國真的違約 美元該怎么辦？
美債上限談判仍沒有取得實質(zhì)性的進展，隨著8月2日的大限日益逼近，曾經(jīng)被認為不可能出現(xiàn)的違約也似乎在向市場“招手”，目前雖然這仍是小概率事件，不過專家提醒稱不可不防。一旦美國真的發(fā)生違約，美元究竟將受到何種影響？
目前多數(shù)人士認為，市場可能經(jīng)歷一次拋售美元的狂潮。聯(lián)邦政府的破產(chǎn)將引發(fā)整個美國金融市場的巨大沖擊波，并拖累美國經(jīng)濟，而疲軟的美國經(jīng)濟自然也就意味著弱勢的美元。
法國巴黎銀行(BNP Paribas)分析師表示，不管美國國會兩黨能否就上調(diào)債務上限達成一致，美元都可能將繼續(xù)走軟。
該機構分析師稱，美國的財政困境要么會引發(fā)美聯(lián)儲(FED)實施第三輪量化寬松政策(QE3)，要么導致美聯(lián)儲在較長的一段時期內(nèi)繼續(xù)保持“維持零利率”的承諾，或是導致美聯(lián)儲不會縮減資產(chǎn)負債表規(guī)模。
不過也有專家指出，美國違約對于美元而言未必是“世界末日”，因為美國依然是全球經(jīng)濟的中心，美國政府的違約會迅速導致全球經(jīng)濟的蕭條。在這種情況下，交易商可能將美元視作唯一的避險對象，這反而可能會推升美元。
事實上，2008年末美元在金融危機爆發(fā)后不久就展開升浪的一幕也讓投資者記憶猶新。與此同時，政府的違約也可能是國會開始嚴肅對待預算問題的開始，這對美元來說構成長期利好。
◎美國違約后果“不堪設想”
美國債務上限談判局勢近日急轉(zhuǎn)直下。美國白宮和國會巨頭7月23日晚上再一次談判破裂，一直表現(xiàn)冷靜的總統(tǒng)奧巴馬(Barack Obama)難掩怒火，首次承認有可能發(fā)生債務違約。
7月26日，國際貨幣基金組織(IMF)主席拉加德發(fā)(Christine Lagarde)表講話，敦促美國盡快打破債務政治僵局，上調(diào)法定債務上限，否則將對全球經(jīng)濟帶來嚴重后果。
如今距離8月2日債務大限已沒有幾天，美國兩黨談判還是一張“空頭支票”。有分析師指出，目前來看，即便達成協(xié)議，8月2日之前也似乎將無法完成兩院投票和文本合議等立法程序，且美聯(lián)儲和美國企業(yè)都做好了應急方案。
美國財長蓋特納(Timothy Geithner)曾表示，美國債務一旦形成違約，后果非常嚴重，其威脅程度遠大于雷曼兄弟(Lehman Brothers)破產(chǎn)所造成的影響。
美國兩黨爭執(zhí)不下的局面，還可能對美國主權評級造成危害。此前，三大評級機構均將美國AAA的政府債券評級列入負面觀察名單中，并已多次暗示評級有可能會被下調(diào)。
標準普爾(Standard & Poor's)7月21日再次重申，美國主權評級遭下調(diào)的幾率為50%。標普在7月14日將美國主權評級列入待觀察名單。
◎一旦美國違約 對美元也未必是“世界末日”
盡管目前多數(shù)專家認為，一旦美國違約，市場上就會出現(xiàn)拋售美元的風潮，投資者會把資金從美國大規(guī)模撤出，美元將大幅度下跌，但也有一些知名機構認為，美元可能會“因禍得福”。
匯豐(HSBC)外匯策略全球主管David Bloom曾撰文指出：“某種程度上，外匯市場衡量美元和其他貨幣的概念已經(jīng)完全顛倒。美元越來越像一種殘余貨幣。在舊世界里，美國如果提高債務上限，對美元有利。如果不提高債務上限，這樣重大的政治事件將嚴重破壞美國國債和美元市場。過去多年我們都是這樣的思考方式，因為我們認為美國和美元很重要。”
但Bloom補充道：“現(xiàn)在我們應該有一個新的思考方式：新興市場貨幣是主要的，美元只是殘余貨幣。這樣的世界才能夠解釋我們現(xiàn)在所處的世界。當美國提高債務上限，一場眼前的危機化解，市場會購買包括新興市場貨幣在內(nèi)的風險資產(chǎn)，這產(chǎn)生的殘余影響就是人們會拋售美元。但如果美國債務上限不提高，投資者就出售風險資產(chǎn)，在這種情況下，美國違約，但美元卻上漲。”
花旗集團(Citigroup Inc)日前表示，若美國總統(tǒng)奧巴馬和國會就提高債務上限以及削減財政赤字的談判破滅，美元短期將會上漲，因投資者將因此尋求避險。
花旗駐紐約貨幣策略師Andrew Cox表示，“當避險情緒上升且不確定性主導市場時，人們將尋求流動性最高且交投最為活躍的市場，這在歷史上一直是美國債市以及美元。” 北京時間08:49，美元指數(shù)報74.07。
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