惠譽(yù)發(fā)出警告 歐元區(qū)開始策劃自救方案
聚焦美歐經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
頻頻下調(diào)信用評(píng)級(jí)后，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)歐債危機(jī)仍保持高度警惕。評(píng)級(jí)“三巨頭”之一的惠譽(yù)周二表示，由于金融市場(chǎng)仍可能進(jìn)一步大幅波動(dòng)，歐元區(qū)國家的主權(quán)債信評(píng)級(jí)將繼續(xù)面臨下調(diào)壓力。被再將一軍的歐元區(qū)也不愿被動(dòng)等死，開始策劃自救方案。
周二，波蘭央行行長貝爾卡表示，歐元債券可能會(huì)在“不太遙遠(yuǎn)的將來”面世。周三，德國政府發(fā)言人則表示，內(nèi)閣當(dāng)日批準(zhǔn)了擴(kuò)大歐元區(qū)援助基金（EFSF）規(guī)模的法律草案框架。同樣在周三，有海外媒體報(bào)道稱，一個(gè)代表歐洲銀行的行業(yè)團(tuán)體正向巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)提議，下調(diào)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行2.5%的附加資本要求。在歐債危機(jī)不見消退的背景下，有分析認(rèn)為，歐洲央行的加息周期將步入尾聲，而歐元匯率的短期走勢(shì)也不容樂觀。
⊙記者 王宙潔 ○編輯 朱賢佳
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)再發(fā)降級(jí)威脅
惠譽(yù)周二表示，除非區(qū)域經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇、政府的減赤計(jì)劃取得進(jìn)展，否則金融市場(chǎng)仍可能大幅波動(dòng)，因此歐元區(qū)國家主權(quán)評(píng)級(jí)被下調(diào)的壓力將持續(xù)存在。
周二公布的官方數(shù)據(jù)顯示，8月份歐元區(qū)企業(yè)和消費(fèi)者對(duì)未來的信心顯著下降，整體經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)從7月份的103.0降至98.3，創(chuàng)去年3月以來最低水平，同時(shí)低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)的100.5。8月份經(jīng)修正后的消費(fèi)者信心指數(shù)從7月份的負(fù)11.2降至負(fù)16.5，創(chuàng)2010年6月以來最低水平，但略高于負(fù)16.6的初值。此外，歐盟統(tǒng)計(jì)局周三公布數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)8月通脹年率一如預(yù)期持平，7月份失業(yè)率同樣不變，未見好轉(zhuǎn)跡象。
面對(duì)區(qū)域內(nèi)的債務(wù)亂局，周三，德國政府發(fā)言人表示，內(nèi)閣當(dāng)日批準(zhǔn)了擴(kuò)大EFSF規(guī)模的法律草案框架。此前由于擔(dān)心德國向歐盟讓渡過多的權(quán)力，默克爾執(zhí)政聯(lián)盟中的一些成員曾威脅，將在德國國會(huì)下議院9月29日召開會(huì)議時(shí)，投票反對(duì)向EFSF授予更多權(quán)力。
EFSF發(fā)行的債券由高評(píng)級(jí)的成員國提供擔(dān)保，并向二線國家發(fā)放低息貸款。歐洲央行周一公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至上周三的當(dāng)周，歐洲央行購買的國債量縮減逾半至66.5億歐元，購買量持續(xù)低迷。
就在這項(xiàng)購債數(shù)據(jù)公布之際，歐洲央行總裁特里謝表示， “我們認(rèn)為市場(chǎng)動(dòng)蕩的主要責(zé)任在于政府，他們發(fā)行國債就要對(duì)自己的證券信用負(fù)責(zé)。”荷蘭一家銀行的利率策略師理查德·麥克圭爾表示，歐洲央行可能不得不繼續(xù)在二級(jí)市場(chǎng)購買國債，直到EFSF在今年稍后接手。
歐洲銀行業(yè)忙自救
就在歐元區(qū)政府為救助機(jī)制爭(zhēng)論不休時(shí)，歐洲銀行業(yè)率先展開自救。據(jù)海外媒體8月31日?qǐng)?bào)道稱，一個(gè)代表歐洲銀行的行業(yè)團(tuán)體已經(jīng)向巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)建議，全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該下調(diào)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行2.5%的附加資本要求，因?yàn)檫@種規(guī)定可能影響經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。所謂系統(tǒng)重要性銀行，是指那些一旦倒閉會(huì)導(dǎo)致全球金融系統(tǒng)動(dòng)蕩的銀行。
2008年雷曼兄弟倒閉引發(fā)了銀行間信貸市場(chǎng)凍結(jié)，多家銀行被迫接受政府援助，目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)所做的就是極力避免重蹈覆轍。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)上月公布了資本金要求草案，規(guī)定系統(tǒng)重要性銀行的資本金充足率必須高于國際最低標(biāo)準(zhǔn)。銀行業(yè)被允許在8月29日前提交對(duì)該計(jì)劃的意見。
與此同時(shí)，歐洲銀行業(yè)仍被資金問題困擾。歐洲央行周一表示，上周五各銀行在央行的隔夜存款有所增長。有海外媒體評(píng)論認(rèn)為，這表明歐元區(qū)銀行寧可把資金存放在歐洲央行，也不愿拆借給同業(yè)。
也有媒體報(bào)道稱，銀行通過自身資產(chǎn)負(fù)債表促進(jìn)交易的意愿下降。巴克萊資本國際數(shù)據(jù)顯示，6月末迄今銀行在交易商間美國國債回購市場(chǎng)的活動(dòng)減少逾60%。此前，歐洲央行上周發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，銀行通過緊急貸款機(jī)制借入約28.2億歐元，較之前一天增長逾四倍，貸款利率也較高，為2.25%。
歐盟委員會(huì)發(fā)言人周一曾表示，沒有必要向歐洲銀行業(yè)提供進(jìn)一步支持。上周末，國際貨幣基金組織（IMF）總裁拉加德警告稱，歐洲部分銀行需要進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。
歐元下跌行情難改
波蘭央行行長貝爾卡周二則表示，與15至18個(gè)月之前相比，歐元債券問世的可能性似乎有所上升。他稱，“解決希臘問題所花的時(shí)間越久，發(fā)行歐元債券也就變得越發(fā)不可避免。”
金融集團(tuán)Natixis的美國固定收益?zhèn)灰字鞴馨⒉级爬?SPAN lang=EN-US>·卡拉他什稱，“我認(rèn)為未來市場(chǎng)將變得更加緊繃，不確定性增加可能導(dǎo)致股市大跌。等那一刻到來時(shí)，銀行金融股會(huì)領(lǐng)頭下挫。”他還表示，“這會(huì)讓各國的資產(chǎn)負(fù)債表遭受損失，從而進(jìn)一步打擊市場(chǎng)的流動(dòng)性。”
與此同時(shí)，市場(chǎng)猜測(cè)歐洲央行的加息周期已經(jīng)結(jié)束，因?yàn)闅W洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)抑制了經(jīng)濟(jì)增長。“歐洲央行要在未來6至9個(gè)月加息將非常困難，”外匯交易公司Tempus駐華盛頓的資本市場(chǎng)資深副總裁格雷格·薩爾瓦吉奧表示，“歐洲主權(quán)債務(wù)問題仍懸而未決。” 歐元也在債務(wù)危機(jī)的陰影下承受壓力。北京時(shí)間周三20時(shí)10分，歐元對(duì)日元匯率報(bào)110.53日元，跌幅0.23%。不過由于美國聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)周二發(fā)布的8月份會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)曾經(jīng)考慮更大膽的刺激舉措，這令歐元對(duì)美元匯率周三在前一交易日收盤價(jià)附近波動(dòng)。
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