歐債及中國經濟回落依舊拖累有色金屬價格
近期觀點:
低配,中國和歐洲繼續拖累金屬價格。正如伯南克講話中提到的,歐洲的衰退是一個長期的過程。現在看來,情況確實還在惡化中,縮減開支和經濟增長的矛盾無法解決,風險不斷的暴露,今日西班牙地方政府求援又引發了投資者的擔憂。中國政府再次強調房地產調控不放松,需求還沒有復蘇跡象。經濟界去產能的呼聲很高,從有色金屬行業看,冶煉產能開工率依然高位,2008年那種大面積停產的情況沒有出現,無法支撐金屬價格上行。
我們維持低配的建議,短期關注個股性機會。行業性機會需要等到美國放松預期增強、或歐債危機出現扭轉契機、或中國經濟企穩,但后兩點可能是比較長期的過程。
一周海內外宏觀數據統計
上周,伯南克在參議院和發表關于美國經濟前景的證詞。他沒有明示聯儲將在何時或何種情況下推出量化寬松,只是重復了6月會議聲明的說法。
伯南克認為美國經濟在持續改善,但進入今年上半年經濟的活躍度已開始略有下降。他強調指出兩個風險來源:歐元區財政和銀行業危機,美國的財政狀況。
上周美國房地產呈現復蘇跡象,7月NAHB房地產市場指數大幅高于預期,創2007年3月以來新高,房地產市場指數的次級指標也有所上升。
上周公布的新屋開工數據也好于預期,下半周公布的二手房銷售稍差。
歐元區財長同意了救援西班牙銀行體系的1000億歐元(1229億美元)的方案,但西班牙仍舊被評級機構下調主權評級。如果8月份歐洲央行不購買西班牙債券,西班牙將會崩潰。而近日西班牙地方政府求援又加重了投資者的擔憂。
每周小專題:基金2012年2季報有色金屬持股情況匯總
隨著2012年上半年的過去,各基金陸續公布了2012年2季報,從2季報中的持股情況中我們可以看到,共有108只基金產品持有32只有色金屬股票,合計市值77.41億元、合計股數為3.9億股,較1季度減倉605萬股,有色金屬類股票持倉市值占基金股票總市值1.37萬億的0.56%。持有有色的基金中被動型基金共持有市值11.76億元,混合型債基持有2.22億元,其他為股票型基金持有。
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