有色板塊昨日領漲大盤
山東黃金：受益于金價上漲的黃金龍頭股。公布2012年半年報，上半年實現營業利潤19.49億元，同比增長33.60%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤14.06億元，同比增長34.00%；基本每股收益0.99元。第二季度，包括中信證券和華夏基金在內的機構分別增持山東黃金。
廈門鎢業：擁有鎢礦山、冶煉、深加工以及二次資源回收的完整鎢產業鏈，同時也形成了包含稀土礦山開發、冶煉加工、稀土新材料和科研應用等較為完整的稀土產業體系。
辰州礦業：國內業務增長17.61%，主要是公司黃金銷量增長5.91%，公司主要產品黃金平均價格保持小幅增長，銻品和鎢品國內市場銷量增長幅度較大。2012年1-6月每股收益0.4092元，每股凈資產3.52元，凈資產收益率12.03%;營業收入21.23億元，同比增加8.27%，凈利潤3.14億元，同比增加12.95%。
盛達礦業：與其他概念股相比，盛達礦業最具白銀概念。雖然盛達礦業的白銀產量并不高，但它有鉛鋅銀礦，算是較為純粹的白銀生產企業，而其他概念股僅是在冶煉過程中伴生白銀。
云南鍺業：公司鍺資源優勢突出，公司是國內唯一擁有鍺礦采選、精深加工及研發一體化，鍺產業鏈較完整的龍頭企業，主要產品有區熔鍺錠、鍺單晶、鍺光學元件、紅外光學鍺鏡頭、光伏級太陽能鍺單晶及晶片等。2011年鍺產品產量占全國總產量約36%。
多重利好刺激整體表現搶眼
關注相關個股交易機會
昨日，滬指下探2100點再獲支撐，午后翻紅上漲收復5日均線，K線收陽。在昨日的2100點“保衛戰”中，有色金屬板塊可謂功不可沒，不僅黃金概念股整體漲幅近4%，整個有色板塊漲幅亦接近3%。那么，經歷了長期調整的有色金屬板塊突然崛起，原因和背景如何，是否有望出現一波有持續性的行情，對大盤來說又具備什么樣的意義呢？
金銀齊漲帶動有色板塊
多重因素刺激有色板塊逐漸復蘇哪些板塊個股有望受到提振
事實上，作為貴金屬的黃金、白銀，從上周后半段已經開漲。本周初，國際黃金價格突破了震蕩盤整3個多月的箱體，上升勢頭趨于明顯。截至周四，一周來黃金價格已經從上周低點1590美元/盎司漲到了1660美元/盎司附近，漲幅超過4%。白銀則后發制人，啟動雖比黃金慢了一拍，但漲勢卻更為兇猛，一周以來國際白銀價格已經從27.9美元/盎司突破了30美元大關，漲幅超過6%。對應在國內期貨市場，黃金主力合約AU1212一周來漲幅為4.3%；白銀主力合約AG1212一周來漲幅更是高達9.64%。有分析師預期，今年四季度至明年年初，國際現貨金價很有可能重返1700美元/盎司以上高點。
在這樣的漲勢帶動下，周四A股市場有色金屬板塊被有效激活，當日該板塊整體漲幅近3%，中色股份、盛達礦業等更是封上了漲停。昨日，有色金屬板塊居資金凈流入首位，凈流入3.14億元。凈流入最大個股為山東黃金、中色股份、紫金礦業，分別凈流入0.84億元、0.43億元、0.41億元。
多重因素刺激有色板塊逐漸復蘇
黃金、白銀價格的飆升是刺激有色板塊復蘇的主要因素，而來自國內外的多重利好因素是促使金銀價格近期持續走高的重要支撐。這波漲勢最直接的誘因是市場對于美國進一步寬松政策的預期，美國聯邦儲備委員會22日公布的會議紀要顯示，美國經濟復蘇近月來出現減速跡象，美聯儲很多貨幣政策制定者認為，除非短期內美國緩慢的經濟復蘇出現大幅提振，否則有必要推出新的寬松貨幣政策來刺激經濟復蘇。美聯儲很多貨幣政策制定者認為，到2014年底，美國的失業率仍將大幅高于正常水平，而美國的通脹壓力仍將處在2%的目標區間附近，采取新的寬松貨幣政策將有助于就業市場更快改善。該紀要顯示除非經濟出現相當大幅度的改善，否則美聯儲可能“很快”祭出新一輪貨幣刺激政策。有分析人士指出，這或許是迄今為止美聯儲發出的最為明確的信號，表明美聯儲傾向于通過購買債券或其他措施來刺激美國經濟增長。
四季度，隨著兩大黃金消費大國中國、印度節假日逐漸增多，世界黃金協會公布的數據顯示，2012年第二季度，中國黃金需求量為144.9噸，下降7%，其中金飾需求下降9%。而隨著七夕、中秋和國慶等假日陸續到來，黃金和白銀禮物的需求將逐漸轉旺。整個亞洲將進入黃金消費旺季，從而推高黃金需求。需求旺盛是金價上升的因素之一。
此外，對于由美國干旱引發的糧食危機的擔憂，以及東亞領土爭端升級，再加上中東地區伊朗局勢嚴峻，貴金屬對沖地緣政治危機的需求也在升溫。在發展中國家外匯儲備多樣化的趨勢下，官方購金今年二季度加速增長。今年二季度，各國央行的買盤創下凈購買以來的季度最高紀錄，同比增長了1倍以上，占二季度黃金整體需求的16%。
近期，國內流動性改善跡象也較為明顯，比如本周央行累計開展了3650億元的天量逆回購，全周在公開市場實現凈投放達2780億元。從歷史經驗看，受益于流動性寬松預期，有色、煤炭等權重較大的板塊往往會有較好的行情發端。這也是昨日有色金屬板塊全面復蘇的一個理由。
哪些板塊個股有望受到提振
受到金銀價格飆升的影響，無論是黃金上游的采礦企業，還是下游的金飾零售企業，其經營業績和股價均將在金價上漲過程中受益。投資者可以著重在這些方面的個股中挖掘投資機會，一是近期產品價格有望持續活躍的品種，如豫光金鉛、盛大礦業等代表的白銀，山東黃金代表的黃金等個股。二是下游需求旺盛以及得益于國家產業政策扶持的品種，主要是辰州礦業、金鉬股份、云南鍺業、章源鎢業等品種，其中章源鎢業在稀有金屬的技術分離方面擁有較強的技術優勢，未來的業績彈性較為樂觀，辰州礦業則得益于黃金儲量以及銻產品的保護性開采，前景不錯。三是重組以及擁有礦產資源進而有望晉升為優質礦產資源的個股。
申銀萬國認為，黃金板塊首推為山東黃金，此股可以成為中長期配置優勢資源中的優質龍頭。小金屬方面，預計以稀土為首的小金屬，有待于9月初重補庫存對價格形成支撐。中長期而言依然看好以稀土永磁為首的中國優勢小金屬，未來3-5年分化趨勢更加明顯，擁有資源門檻、技術和市場壁壘的公司成長性將遠超同業。股價回調后可配置優質龍頭中科三環、廈門鎢業等。
國金證券認為，從長期來看，黃金牛市的根基在于全球貨幣的泛濫，這點目前、短期內不會改變。中期的決定因素在于流動性的預期，這點目前來看仍然方向不明。而短期，則明顯受到宏觀面的擾動，避險并未讓黃金受益，更多的體現是風險資產的特征。從操作上講，金價近兩周走勢繼續印證金價中期見底的判斷，而如果希臘真正退出歐元區，則仍然存在下跌的空間。但黃金自1900美元高點以來下跌已經超過21%，接近2008年金融危機最為嚴重的時候。而此時與當時相比，市場的準備無疑充分許多。因此，國金證券認為黃金下行的空間有限。
此外，分析師建議關注實體需求較為強勁的商品，比如金屬銅以及鋁。銅一直以來就處于供應缺口的狀況，8月和9月將是下半年有色金屬市場關鍵的兩個月，尤其是國內新一輪基建投資加碼，再加上鐵道部在拓寬投融資渠道方面取得突破性進展，這意味著銅業價格有望平穩，投資者可以關注江西銅業、云南銅業等個股。
當然有色金屬板塊個股走勢是否具有延續性，尚有待市場考驗。中航證券高級投資顧問季菲菲就認為，此次有色板塊上漲并不具備扛起大盤旗幟的條件，預計持續性不佳，昨日其表現護盤的作用更多，加上基本面的不看好，建議投資者謹慎對待，獲利逢高減磅。
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