期待新能源汽車補貼 鋰、稀土永磁有望受益

【中鎢在線新聞網-鎢新聞】

金屬價格走勢回顧

上周市場在美聯儲貨幣政策會議之前表現謹慎,且數據顯示歐元區經濟的脆弱性,金屬價格整體下行,倫銅價格跌至五周來最低水平。上周LME3月期,銅/鋁/鉛/鋅/鎳/錫價格分別下跌1.7%/1.9%/3.7%/1.3%/0.8%/0.4%。上周國際現貨黃金收于1326.39美元/盎司,周下跌4.7%,上周主要黃金ETF持倉量下降8.11噸。小金屬方面: 中釔富銪礦和碳酸稀土礦價格不變,下游稀土氧化物:氧化鐠價格上漲1.8%,氧化鏑價格下跌2.1%。我們跟蹤的其余小金屬;銻錠/電解鈷/五氧化二釩價格分別上漲0.8%/1.0%/4.0%;金屬鎂/鎢精礦/APT價格分別下跌1.3%/4.1%/2.9%,其余保持價格不變。

重點關注品種動態

稀土:上周稀土市場運行平穩,大部分產品價格沒有明顯變化,市場觀望氛圍較濃。近日受到市場傳言將有稀土收儲的消息的刺激,稀土板塊股價一度大漲。受收儲消息影響,加之新一輪補庫及打擊盜采,稀土價格有可能進一步上行。

釹鐵硼:上周燒結釹鐵硼毛坯N35維持159元/公斤的年內高位價格。

鎢:上周市場鎢精礦行情持續弱勢運行,鎢精礦價格繼續小幅下跌6000元/噸至142000元/噸。在需求狀況沒有實際得到改善的情況下,鎢礦價格恐將繼續回落。

鍺:上周99.99%鍺價格維持126000元/噸,基于業內主要企業對控制產量、促進鍺價價值回歸認同,我們預計鍺價將不斷創出新高。

鋯:上周國內鋯英砂價格維持7650元/噸,目前國內鋯英砂市場需求持續低迷,鋯英砂價格難以上行。

鋰:上周國內99.5%碳酸鋰價格維持41.5元/公斤,我們看好鋰行業的邏輯依然是鹽湖、礦山鋰產能釋放不及預期下的價格上漲。

有色股票走勢回顧:上周有色行業指數(申萬)周漲幅2.34%,跑輸滬深300指數3.22個百分點,在申萬23個一級行業指數漲幅排行榜中排名第14位。上周漲幅前三的有色股票分別是中國鋁業/鵬欣資源/亞太科技,漲幅分別為12.84%/10.10%/9.73%;上周跌幅前三的有色股票分別是恒邦股份/榮華實業/山東黃金,跌幅分別為6.87%/6.05%/4.90%。

我們的觀點

9月有色金屬建議關注黃金、鋰和稀土永磁板塊。黃金方面,受投資者對ETF從上半年大幅拋售轉為當前逐漸增持,以及傳統季節性消費旺季開啟,我們預計金價9月有望繼續震蕩上行。統計數據顯示,過去12年,其中有10個年份9月均價環比上升,基于對9月金價的看好,建議關注山東黃金(增持)、中金黃金(增持)、辰州礦業(增持)。鋰和稀土永磁板塊,媒體報道新能源汽車補貼9月將落地,中央直補力度升級,且下游需求旺季來臨,屆時國內相關上市公司,經歷近期回調整理,有望重新獲得市場青睞,建議關注江特電機(買入)、天齊鋰業(未評級)、寧波韻升(未評級)、正海磁材(未評級)。

風險：全球經濟增長轉弱,地緣政治風險。

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